牵手百度、华为，成长即将加速

► 公司是“文心一言”首批先行体验官，具有AI应用落地的基因和经验。 根据公司官网信息，2023年2月，汉得信息加入百度文心一言生态圈，并成为百度文心一言首批先行体验官（ERNIE Bot），将优先体验百度文心一言的全面能力。通过融合百度领先的智能对话技术成果，双方将携手推进B端人工智能深入应用，致力于帮助客户更彻底地实现数字化转型。 目前，汉得信息已经应用AI技术，推出多款智能化产品。 （1）智能审核数字员工：数字员工是以“AI+RPA+大数据+机器人”等多重技术融合创造的高度拟人化的新型工作人员。汉得已经帮助通信、制造、贸易、能源、金融保险、资产管理等多个行业的大中型客户成功训练数字化员工，帮助客户节约大量的人力成本的同时，提升工作效率。2022年，中化国际携手汉得，推出的数字化员工化小丹在共享中心业务流程的发票及附件采集、单据保存及提交、实物交单、转人工审核等环节承担预检、审核任务。 （2）智能收单机器人：智能收单机器人可1分钟完成收单、扫描、OCR识别、智能审核、增值税抵扣联独立投递及分类归档6项工作，释放企业收单岗、扫描岗、审核岗及档案整理岗这4个岗位的精力。 我们认为，公司积极对接各项先进技术，具有AI落地应用的基因和丰富的应用经验；同时，公司具有大量高粘性的大客户，具有卡位优势，随着“文心一言”等大模型能力提升，公司将结合客户需求，推出更多B端AI应用落地产品，为公司成长增添动力。 积极对接华为，有望成为MetaERP的合作伙伴 根据科创板日报消息，3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖上表示，4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了华为的总账使用年度结算考验，华为的账是业界中很复杂的，已成功地证明MetaERP是有把握推广的。 根据财联社报道，公司在回答投资者提问时表示：公司与华为有长期合作，参与了华为财务系统的建设和应用，汉得旗下SRM等产品也都入驻了华为云市场。目前华为MetaERP还在准备过程中，公司会参与相关的实施服务工作。 投资建议 我们维持盈利预测不变，预计22-24年公司实现营业收入分别为30.34/37.45/46.00亿元，同比增长8.0%/23.4%/22.8%；实现归母净利润分别为4.55/2.93/4.88亿元，同比131.1%/- 35.8%/66.8%，每股收益（EPS）分别为0.52/0.33/0.55元，对应2023年3月17日13.23元/股收盘价，PE分别为26/40/24倍。给予“买入”评级。 风险提示 疫情导致全球经济下行的风险，行业竞争加剧导致盈利水平下降，核心技术突破进程低于预期，公司核心人才团队流失风险。 1.“文心一言”首批先行体验官，具有AI应用落地的基因和经验 根据公司官网信息，2023年2月，汉得信息加入百度文心一言生态圈，并成为百度文心一言首批先行体验官（ERNIE Bot），将优先体验百度文心一言的全面能力。 通过融合百度领先的智能对话技术成果，双方将携手推进B端人工智能深入应用，致力于帮助客户更彻底地实现数字化转型。 2019年3月，百度战略入股汉得信息，双方签署战略合作框架协议。汉得多年来为数千家大型央国企、民企及外企提供全面数字化服务，与百度携手之后，双方积极探索AI技术在业务场景的深度应用，将百度的AI中台与汉得应用技术中台HZERO做深度融合，在工业制造、营销、供应链、财务等业务领域共建众多联合解决方案，帮助企业进行层次更丰富的数字化转型。 目前，汉得信息已经应用AI技术，推出多款智能化产品。 1）智能审核数字员工：数字员工是以“AI+RPA+大数据+机器人”等多重技术融合创造的高度拟人化的新型工作人员。汉得已经帮助通信、制造、贸易、能源、金融保险、资产管理等多个行业的大中型客户成功训练数字化员工，帮助客户节约大量的人力成本的同时，提升工作效率。中化国际携手汉得，于2022年3月正式启动数字员工项目，2022年10月18日，财务共享中心数字化员工化小丹正式履职。数字化员工化小丹将在共享中心业务流程的发票及附件采集、单据保存及提交、实物交单、转人工审核等环节承担预检、审核任务。 2）智能收单机器人：智能收单机器人可1分钟完成收单、扫描、OCR识别、智能审核、增值税抵扣联独立投递及分类归档6项工作，释放企业收单岗、扫描岗、审核岗及档案整理岗这4个岗位的精力。 我们认为，公司积极对接各项先进技术，具有AI落地应用的基因和丰富的应用经验；同时，公司具有大量高粘性的大客户，具有卡位优势，随着“文心一言”等大模型能力提升，公司将结合客户需求，推出更多B端AI应用落地产品，为公司成长增添动力。 2.积极对接华为，有望成为MetaERP的合作伙伴 根据公司官网消息，公司应邀参加华为中国生态大会2021，并发表题为《企业数字化平台生态构建》主题演讲，向与会嘉宾重点分享了汉得在数字化转型浪潮中，携手客户打造企业级数字化平台，构建技术生态与业务生态，赋能业务创新，让数字化价值在各企业落地变现的全局思路与最佳实践。 根据科创板日报消息，3月17日，华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖上表示，4月份华为的MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了华为的总账使用年度结算考验，华为的账是业界中很复杂的，已成功地证明MetaERP是有把握推广的。 根据财联社报道，公司在回答投资者提问时表示：公司与华为有长期合作，参与了华为财务系统的建设和应用，汉得旗下SRM等产品也都入驻了华为云市场。目前华为MetaERP还在准备过程中，公司会参与相关的实施服务工作。 3.投资建议 我们维持盈利预测不变 ，预计22-24年公司实现营业收入分别为30.34/37.45/46.00亿元，同比增长8.0%/23.4%/22.8%；实现归母净利润分别为4.55/2.93/4.88亿元 ， 同比131.1%/-35.8%/66.8%， 每股收益 （EPS） 分别为0.52/0.33/0.55元，对应2023年3月17日13.23元/股收盘价，PE分别为26/40/24倍。给予“买入”评级。 4.风险提示 1）疫情导致全球经济下行的风险。 2）行业竞争加剧导致盈利水平下降。 3）核心技术突破进程低于预期。 4）公司核心人才团队流失风险。