本周钢材市场进入需求旺季，五大品种钢材社库和厂库均出现下降，总库存下降78.71万吨。钢材表观消费量1037.90万吨，环比升2.16万吨。需求指标超预期改善，房地产开发投资、商品房销售面积、房屋新开工面积等需求指标均有所改善，基建固定资产投资稳中有升，稳增长政策效应正在逐步显现，制造需求指标稳步增长。随着需求指标陆续确认，我们认为钢材市场已进入需求旺季。中期来看，我们认为无论从自上而下的宏观稳经济政策，还是自下而上钢厂的基建需求与制造业订单，都指向了需求复苏这条主线，复苏将贯穿2023全年。随着企业管理效率提升，不断加速改革与降本增效，优质的钢铁企业估值中枢也将得到重塑。建议关注普钢龙头华菱钢铁、宝钢股份、方大特钢、新兴铸管等。
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