中国银河证券的行业研究报告指出,两会期间,作战部队代表和军工领域代表的声音强调了科技在军事训练、作战体系建设和无人作战力量中的重要性。首先,军事训练需要科技赋能,以提升训练效果和降低成本。其次,高科技装备的需求和换代升级是关注的重点,新型号的数量和需求将进一步提升,老旧型号替换有望加速。最后,新质新域作战力量和作战体系化建设也是关注的重点,无人/反无人、隐身/反隐身、定向能等新型装备有望获得长足发展。此外,通信体系建设和提升联合作战也是两会关键词。五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系,推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。建议关注相关上市公司包括:中国卫星、中国卫通、普天科技、铖昌科技、佳缘科技等公司。建议投资者逢低加仓,随着行业利空出尽,军工投资情绪有望触底回升。建议“五维度”配置:新域新质无人装备领域、航空/航发产业链、导弹/北斗三产业链、国产化提升受益标的和国企改革对业绩增长改善标的。