主业超预期，疫后复苏趋势向好

安井食品发布2023年1-2月主要经营数据，实现营业总收入约25.8亿元，同比+37.4%。主业收入增长超预期，动销情况积极。展望2023年，B端持续修复，利润率稳中有升。长期来看，公司主业市占率持续提升，预制菜有望贡献第二增长曲线。预计2023年收入增速31.3%，表观归母净利润增速59.1%。按照2023年业绩给予40x估值，一年目标价188元，维持公司“买入”评级。