北交所策略专题报告：IPO跟踪：一诺威北交所成功注册

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 9 2023年03月11日 《一诺威（834261.BJ）：深耕聚氨酯领域，浇注型聚氨酯全国制造业单项冠军—北交所新股申购报告》-2023.3.11 《北证50深度研究系列二：纳入新一批双优标的成长性领先—北交所策略专题报告》-2023.3.11 《收购芯贝伊尔完善产品结构，子公司欲投资项目加深半导体领域布局—北交所信息更新》-2023.3.9 IPO跟踪（2023.03.04~03.10）：一诺威北交所成功注册 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  北证A股整体PE估值回落到17.38X 近期（2023.3.4~2023.3.10），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值都有一定程度回落，其中北证A股整体PE估值由17.78X回落到17.38X，创业板整体PE估值由37.51X回落到36.34X，科创板整体PE估值由39.16X回落到39.06X。2022年1月1日到2023年3月10日，北交所共有99家企业新发上市。其中，2023年3月4日~2023年3月10日有2家新上市公司-铁大科技和凯大催化。2022年1月1日至2023年3月10日，99家上市企业的发行市盈率均值为20.75X、中值为19.97X；首日涨跌幅均值为14.23%；其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新材（+141.96%）保持。从2023年16家新上市公司来看，整体的发行市盈率均值为16.02X、首日涨幅均值为36.03%，2023年至今上市16家公司首日收盘价都处在发行价及以上。  北交所IPO审核一览：本期一诺威和东和新材等3家公司北交所注册 按最新审核状态分类，2023年3月4日-2023年3月10日更新信息：科志股份、路桥信息、美邦科技、聚合科技、武汉蓝电、晟楠科技、威门药业和科志股份共计7家公司更新审核状态至已问询；一诺威、东和新材和花溪科技3家公司更新审核状态至注册；宁新新材、迪尔化工2家公司更新审核状态至提交注册；瑞星股份公司更新审核状态至通过；无锡晶海公司更新审核状态至已受理。  一诺威：深耕聚氨酯领域，浇注型聚氨酯全国制造业单项冠军 2023年3月9日公司北交所成功注册。一诺威主要从事聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列产品的研发、生产与销售及承接塑胶跑道等体育场地工程的施工，产品被广泛应用于轻工、建筑、机械、纺织、冶金、运输、水利、印刷、医疗器械、石化、矿山、体育等众多行业。产品已远销东南亚、中东、欧美等 60 多个国家和地区。公司已获授权并在有效期内的发明专利达到 420 余项，主持或参与起草了 20 项国家标准及多项行业标准并取得 40 余项省、市级科技成果鉴定。2022年实现营收63.06亿元、归母净利润1.92亿元，已成为我国聚氨酯行业细分领域龙头企业之一。一诺威此次公开发行底价为10.81元/股，对应2021 PE（发行后）为13.4X，可比公司2021 PE均值为20.5X。公司专注于聚氨酯原材料领域，CPU 产品为全国制造业单项冠军，组合聚醚产品为山东省制造业单项冠军，铺装材料和防水材料(灌浆料) 销售占比位居行业前列，在聚氨酯行业的细分领域具备一定的领先优势。考虑到公司技术及品牌优势，有望进一步提高行业渗透率，建议关注。  风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 9 目 录 1、 近期北交所市场：北证A股整体PE估值回落到17.38X ...................................................................................................... 3 2、 北交所IPO审核一览：本期一诺威和东和新材等3家公司北交所注册 .............................................................................. 6 3、 北交所公司-一诺威：深耕聚氨酯领域，浇注型聚氨酯全国制造业单项冠军 ..................................................................... 6 4、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 7 图表目录 图1： 北证A股整体PE估值回落到17.38X ................................................................................................................................ 3 图2： 2022年初至今99家上市企业的发行市盈率均值为20.75X ............................................................................................. 5 图3： 2022年初至今99家上市企业的首日涨跌幅均值为14.23% ............................................................................................. 5 图4： 2022年一诺威实现营收63.06亿元，实现归母净利润1.92亿元 .................................................................................... 7 表1： 2022年1月1日到2023年3月10日北交所共有99家企业新发上市 ........................................................................... 3 表2： 近期申报企业财务信息（更新时间：2023.3.4~2023.3.10） ............................................................................................. 6 表3： 公司底价对应2021 PE（发行后）为13.4X，可比公司2021 PE均值为20.5X ............................................................. 7 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 9 1、 近期北交所市场：北证A股整体PE估值回落到17.38X 近期（2023.3.4~2023.3.10），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值都有一定程度回落，其中北证A股整体PE估值由17.78X回落到17.38X，创业板整体PE估值由37.51X回落到36.34X，科创板整体PE估值由39.16X回落到39.06X。 图1：北证A股整体PE估值回落到17.38X 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2023年3月10日，北交所共有99家企业新发上市。其中，2023年3月4日~2023年3月10日有2家新上市公司-铁大科技和凯大催化。 表1：2022年1月1日到2023年3月10日北交所共有99家企业新发上市 序号 代码 简称 拟发行数量（万股） 发行价格（元/股） 首发募集资金（亿元） 定价方式 申购日 发行结果公告日 上市日 1 872541 铁大科技 3000 3.38 1.01 直接定价 2023/2/24 2023/3/2 2023/3/10 2 830974 凯大催化 1000 6.26 0.63 直接定价 2023/2/23 2023/3/1 2023/3/8 3 836422 润普食品 2000 8.5 1.70 直接定价 2023/2/17 2023/2/23 2023/3/1 4 834770 艾能聚 2000 5.98 1.20 直接定价 2023/2/15 2023/2/21 2023/2/28 5 430478 峆一药业 880 12.62 1.11 直接定价 2023/2/13 2023/2/17 2023/2/23 6 831906 舜宇精工 800 11 0.88 直接定价 2023/2/10 2023/2/16 2023/2/22 7 839273 一致魔芋 1350 11.38 1.54 直接定价 2023/2/7 2023/2/13 2023/2/21 8 832149 利尔达 1980 5 0.99 直接定价 2023/2/6 2023/2/10 2023/2/17 9 834407 驰诚股份 1000 5.87 0.59 直接定价 2023/2/2 2023/2/8 2023/2/16 10 873167 新赣江 1707.5 9.45 1.61 直接定价 2023/1/31 2023/2/6 2023/2/9 11 832802 保丽洁 955.07 7.95 0.76 直接定价 2023/1/16 2023/1/20 2023/2/6 12 832023 田野股份 5000 3.60 1.80 直接定价 2023/1/11 2023/1/17 2023/2/2 13 430425 乐创技术 900 12.80 1.15 直接定价 2023/1/12 2023/1/18 2023/1/30 14 873152 天宏锂电 1902.70 6.00 1.14 直接定价 2023/1/6 2023/1/12 2023/1/19 15 839371 欧福蛋业 4,500 2.50 1.13 直接定价 2023/1/5 2023/1/11 2023/1/18 16 834950 迅安科技 1085 13.00 1.41 直接定价 2022/12/27 2023/1/3 2023/1/11 17 872392 佳合科技 1500 8.00 1.20 直接定价 2022/12/21 2022/12/27 2022/12/30 18 831195 三祥科技 1423 11.00 1.57 直接定价 2022/12/20 2022/12/26 2022/12/30 19 838262 太湖雪 800 15.00 1.20 直接定价 2022/12/20 2022/12/26 2022/12/30 20 872351 华光源海 2278.39 8.00 1.82 直接定价 2022/12/19 2022/12/23 2022/12/29 21 831855 浙江大农 1868.33 7.50 1.40 直接定价 2022/12/19 2022/12/23 2022/12/29 22 838227 美登科技 800 25.00 2.00 直接定价 2022/12/16 2022/12/22 2022/12/28 23 873001 纬达光电 3841.4