西南证券研报指出,动保板块当前面临双重机遇,一是非瘟疫苗相关研究的推进,若未来商业化成功,新产品将推动市场扩容;二是规模养殖场占比提升,动保重视程度提高,下游需求增长。同时,禁抗令的实施推动治疗用抗生素下游需求,新版GMP的实施提高化药行业门槛,当前行业集中度低,拥有丰富产品矩阵的头部动保企业具有明显竞争优势。推荐中牧股份、回盛生物、申联生物和普莱柯。养殖板块方面,预计23年生猪供给情况与22年相近,养殖企业仍能实现盈利。近期二次育肥情绪似有回升,短期对猪价存在正面作用,但未来2-3月内随天气转暖,大猪面临出栏,存在供需错配的可能。推荐立华股份、温氏股份和巨星农牧。
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