全球风险监控周报第2期：经济动能预期博弈，市场波动率回升

本报告监控了全球宏观经济和权益、债券、商品、外汇市场的风险，为投资者提供当前全球风险指标动态。数据显示上周全球经济衰退风险处于低位，地缘政治风险处于低位，但中美关系摩擦可能因涉俄问题而升温。全球多数股票市场指数波动率处于低位，港股波动率上行，背后可能是市场对美国金融周期和内地经济动能预期的边际变化。美债利率曲线倒挂加剧，10年期美债波动率上升；中美信用利差仍处低位，但应关注美国高利率环境下部分行业的流动性和信用风险暴露。根据黄金公式倒算的黄金避险需求上升，美国经济数据趋弱和美联储鹰派到底的预期下，风险偏好的变化值得进一步关注。美元、欧元、人民币波动率上升，美元和欧元博弈加剧，2月经济数据出炉后市场对各经济体经济动能的相对强弱预期有所调整。美股与欧股跷跷板效应加剧。