1证券研究报告作者：行业评级：上次评级：数据研究报告| 数据研究专题请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明强于大市强于大市维持2023年03月06日（评级）分析师缪欣君SAC执业证书编号：S1110517080003分析师黄海利SAC执业证书编号：S1110522090003数据研究· 科技专题100位CIO展望2023年中国数字化转型趋势与IT投资机遇 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1.中国企业数字化转型现状我国数字化转型已普遍进入全面推进阶段，各行业进程加速。企业层面大企业发挥带头作用，CIO呈现年轻化态势，数字化转型为企业带来成本压缩和竞争力提升等客观的投资回报。数据分析/可视化和全业务流程成为转型的关注重点，运营管理占据IT投入重头。2.2023年IT支出展望乐观，软件呈现高景气度2023年IT支出平均增幅预计超12%，未来3年IT支出乐观。医疗、金融IT投入或将继续加码。软件支出预计增长显著，随着数字化转型的深入，自由度高的软件产品或将得到下游青睐。云计算，数据分析/可视化软件支出对抗经济环境韧性强。3.云计算渐为数字化必选项，公有云+私有云成趋势2023年云计算使用率预计达89%，云计算占总IT支出率预计达20%。云服务正在加速向传统行业渗透。企业工作流程继续向云迁移，调研数据显示，预计2025年58%的工作将部署于公有云+私有云。2023年软硬件云化率预计提升5%，预计存储、安全、数据类云场景未来3年投入或将纷至沓来。4.安全领域获企业重视，密码评测启动加速2022年安全支出占总IT支出超7%，2023年安全投入有望持续增加。科技、医疗行业对IT安全的重视度首屈一指。数据安全成为安全投入新重点，安全硬件投入预计小幅波动。密码评测渗透率达30%，金融、能源行业密码评测已密集启动。5.云、安全软件和应用软件国产替代显现目前软硬件国产化率分别达到58%、60%。制造业、科技、金融、能源及公用事业国产应用低于平均水平，留有较大转化空间。服务器、网络设备、IT咨询国产替代加快。云、应用软件、安全软件国内供应商能力获高认可度。芯片/操作系统国产替代亟待突破。企业对数据分析/可视化软件供应商整合态度明显，未来竞争或将加剧。操作系统、安全软件整合趋势弱，短期内预计保持现有竞争格局。摘要2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明摘要3请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明◆投资建议1.IT投资具备韧性，投入占比有望持续提升。2.80 90后成为IT决策主力，云是未来，软件增速快于硬件。产品关注私有云在内的IaaS、数据分析，建议关注深信服、品高股份、英方软件、星环科技-U。3.看好全面数字化转型领域，如金融IT、能源在内的央国企IT。金融IT标的建议关注恒生电子、长亮科技、京北方、顶点软件、宇信科技等，央企IT 金山办公、金蝶国际、用友网络、致远互联、ST泛微、普联软件等。4.金融、能源行业密码评测全面启动，整体渗透率30%，看好密码行业景气度。密码标的建议关注信安世纪、三未信安、数字认证、格尔软件、吉大正元等。5.建筑业企业步入缓增长阶段，降本增效背景下数字化需求日趋增强。建筑IT标的建议关注广联达、中望软件等。风险提示：样本代表性风险：样本数量有限，调研样本可能不能代表全体；问卷调研方式与数据清洗偏差：本次调研受限于问卷设计、样本选择、数据整理方式，可能与实际数字化趋势与IT支出有所偏离；宏观经济风险：宏观经济波动将会对企业IT支出造成不利影响。 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明43. 云计算领域IT支出展望183.1 云计算占IT支出五分之一，云服务加速向传统行业渗透19 3.2 工作流程继续向云迁移，预计2025年公有云+私有云比例达到58%203.3 软硬件云化比例提升，网络、存储、数据、计算、安全类云场景普及4. 安全领域IT支出展望224.1 安全领域获企业重视，23年安全IT支出或将持续增加234.2 安全硬件投入预计小幅波动，数据安全成为投入新重点244.3 密码评测渗透率达30%，金融、能源行业密集启动5. 供应商国产化趋势265.1 国产替代在服务器、网络设备、IT咨询等领域推进加快27 5.2 云、应用软件、安全软件国内供应商获高认可度，芯片/操作系统待追赶285.3 数据分析/可视化软件竞争或将加剧，操作系统、安全软件短期内预计保持现有格局295.4 云、OA、ERP、网络安全、系统集成呈现国产化优势研究背景调研样本1. 中国企业数字化转型现状8 1.1 数字化转型已普遍进入全面推进阶段91.2 公司高层高度重视，转型内生动力强劲101.3 数字化转型投资回报可观，企业获得竞争力实际提升111.4 数据分析/可视化、全业务流程数字化成为关注重点121.5 运营管理占据IT投入重头，物联网、5G使用率有所提升2. 2023年IT支出展望14 2.1 2023年IT支出整体展望乐观，预计平均增幅超过12%152.2 软件支出预计增加显著，平均增幅预超11%16 2.3 云计算、数据分析可视化IT投入最具韧性目录4 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明522.627.231.335.839.245.454.360.668.320.4%15.1%14.4%9.5%16.1%19.3%11.7%12.7%0%25%50%75%100%010203040506070802016201720182019202020212022E2023E2024E市场规模（万亿元）增长率研究背景二十大报告提出加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。数字经济为我国经济的重要引擎，是国际竞争的重点领域。据艾媒数据预测，2024年中国数字经济总体规模将突破68万亿元。天风数据研究院联合天风计算机团队向超过100家企业IT管理层和产业链伙伴开展调研，用科学数据证据探索中国数字化转型趋势与IT投资机遇。数据来源：艾媒服务号公众号，艾媒数据中心，天风证券研究所0501001502002503003504002022/1/72022/1/282022/2/252022/3/182022/4/82022/4/292022-05-202022-06-102022-07-012022-07-222022-08-122022-09-022022-09-232022-10-212022-11-112022-12-022022-12-232023/1/132023-02-10沪深300IT服务II(申万)计算机设备(申万)软件开发(申万)2022年计算机板块指数vs 沪深300指数2016-2024年中国数字经济总体规模及预测数据来源：Wind，天风证券研究所 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明670后22%80后65%90后13%调研样本本调研甄选100位企业CIO/数字化负责人，覆盖制造业、金融、医疗等10个行业，上海、广东、北京等21个省市，包含各企业背景、收入规模、人员规模企业。数据来源：问卷调研，天风证券研究所01-56-1011-20>20上海22%广东19%北京16%年龄企业所在地41%26%17%16%民营企业国有企业港澳台资、中外合资或外资企业股份制企业30%38%32%小型企业10亿元以下中型企业10-100亿元大型企业100亿元以上企业背景企业收入规模企业人员规模1%3%30%41%25%<20[50,99][100,999][1000,9999]>10000行业17%13%12%11%10%8%8%7%7%7%制造业/工业金融服务业医疗科技交通运输建筑业房地产能源及公共事业商贸零售*服务业包括社会服务和教育培训服务；医疗行业样本包括制药、医疗器械制造企业、医院。制造业/工业后文均简称为制造业。 中国企业数字化转型现状17请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明8各行业数字化全面加速中大型企业扮演领头羊角色，数字化进程领先于中小规模企业。股份制企业数字化进展领先。1.1 数字化转型已普遍进入全面推进阶段Patients中国企业数字化转型程度中大型企业发挥示范效应15%26%40%14%5%战略规划局部试点全面推进模式创新成熟优化53%39%31%47%61%69%小于10亿元10-100亿元100亿元以上规划与试点阶段推进与成熟创新阶段13%34%16%70%55%72%17%11%13%小于10亿10-100亿100亿以上70后80后90后领导力与执行力共振CIO呈现年轻化态势，80后成为主要领导力群体，技术人才能力达标为数字化方案提供执行力保障。59%的受访企业已进入数字化转型全面推进阶段。金融行业数字化领先。63%50%50%45%43%38%50%50%55%57%建筑业服务业科技医疗能源及公共事业25%28%75%100%75%72%25%0%技术能力完全达标有技术能力，但有一定的差距比较明显的技术差异目前并不需要这些技能规划与试点阶段推进与成熟创新阶段不同收入规模企业数字化转型阶段不同背景企业数字化转型阶段不同行业数字化转型阶段员工能力与数字化转型阶段不同收入规模CIO年龄分布42%44%31%41%58%56%69%59%国有企业民营企业股份制企业港澳台资、中外合资或外资企业规划与试点阶段推进与成熟创新阶段数据来源：问卷调研，天风证券研究所43%41%29%25%23%57%59%71%75%77%商贸零售制造业、工业房地产交通运输金融制造业 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明9管理层与业务层主导大型企业倾向由专职数字化负责人推动数字化转型。中小企业通过董事会➔外部咨询公司➔IT外包公司进行自上而下推进。企业进入模式创新阶段时，超过半数企业会聘请专职数字化负责人1.2 公司高层高度重视，转型内生动力强劲先进化经营引领转型后半场IT咨询助力90后CIO90后CIO通过数字化负责人推动进程比例相对较低，依赖自上而下+服务外包的模式，IT咨询服务在此类公司使用率相对较高。半数企业通过公司管理层和业务部分推动数字化，公司高层高度重视，转型内生动力强劲。不同收入规模企业数字化转型方式不同CIO年龄数字化转型方式通过公司管理层和业务部门推动通过数字化负责人推动通过董事会-外部咨询公司-IT外包公司进行+4%-7%+5%vs2022数字化转型推动方式10%27%53%3%18%24%53%3%9%38%47%政策推动在上市过程中合规推动通过董事会-外部咨询公司-IT外包公司进行通过数字化负责人推动通过公司管理层和业务部门推动100亿元以上10-100亿元小于10亿元18%27%50%3%2%8%32%54%8%31%15%38%政策推动在上市过程中合规推动通过董事会-外部咨询公司-IT外包公司进行通过数字化负责人推动通过公司管理层和业务部门推动90后80后70后数据来源：问卷调研，天风证券研究所 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明10企业受益数字化转型缩减成本、竞争力提升成本能力创新营销1.3 数字化转型投资回报可观，企业获得竞争力实际提升获得好处降低运营成本84%推行障碍实施新系统的时间、精力和潜在风险55%实施新系统的成本与财务难度51%在线安全问题23%获得好处扩大客户群、进入更广阔的市场41%推行障碍缺乏客户需求或准备37%营销和提高品牌知名度的困难11%推动创新42%获得好处创造新的就业机会5%推行障碍更喜欢面对面的推进业务23%提高生产力和效率79%获得好处提高竞争力43%推行障碍缺乏商业技能、技术专长15%网络连接速度、带宽或可靠性等方面缺乏11%物流和运输方面的难度6%数据来源：问卷调研，天风证券研究所低于平均丰厚良好平均几乎没有企业获得高于平均的ROI53%2022年中国企业数字化转型获得的投资回报(%)➢企业数字化推动过程中克服诸多障碍，普遍获得了降低运营成本，提高生产力和效率的实际性好处。超过半数企业在数字化转型中获得了丰厚和良好的ROI。更多高收入企