本周建筑装饰行业投资策略周报重点关注了本轮基建行情的演绎。根据历史经验，基建央企的行情启动通常具备宽松的货币环境和自上而下的事件催化。今年，随着国内经济走向复苏，基础设施建设需求有望保持在较强水平，央国企的经营质量、产业布局和转型升级也得到了国资委的更高要求。此外，央国企还加快了海外开拓和内部治理的改革，为转型升级储备、吸引和保留优秀人才。投资建议方面，建议关注中国交建、中国建筑、中国中铁、中国铁建等PB＜1的央企，以及转型新能源、新材料的中国电建和中国化学。同时，建议关注地产后周期改善带来的机会，如豪尔赛、震安科技、金螳螂和华阳国际等。风险提示包括稳增长力度不及预期、地产需求萎靡和疫情反复等。
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