黑色商品日报（2023年3月3日）

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2023年3月3日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面价格延续反弹走势，截止日盘螺纹2305合约收盘价格为4225元/吨，较上一交易日收盘价格上涨9元/吨，涨幅为0.21%，持仓减少1.18万手。现货价格稳中有涨，成交有所回落，唐山市场钢坯价格上涨20元/吨至3940元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格上涨10元/吨至4260元/吨，全国建材成交量为16.36万吨。据我的钢铁网数据，本周螺纹产量增加12.86万吨至295.03万吨，农历同比减少1.66万吨；社库环比减少4.98万吨至910.96万吨，农历同比减少80.95万吨；厂库环比减少9.38万吨至327.92万吨，农历同比增加35.64万吨。本周螺纹表观消费量环比回升15.71万吨至309.39万吨，农历同比减少23.85万吨。螺纹周产量连续第五周回升，总库存连续第二周下降，降幅小幅扩大，表需继续回升，数据表现略好于预期。多地地产政策继续放松，在一定程度上提振市场信心。预计短期螺纹盘面将震荡偏强。 震荡偏强 铁矿石 昨日铁矿石期货主力合约i2305价格有所上涨，收盘于912.5元/吨，较前一交易日收盘价环比上涨4元/吨，涨幅为0.4%。港口现货价格也有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨3元/吨至918元/吨，超特粉价格环比上涨5元/吨至805元/吨。从基本面数据来看，上周澳巴发运量有所回升，到港量有所下降。需求端来看，铁水产量小幅上涨0.26万吨至234.36万吨，疏港量继续增加2.46万吨。库存端来看，港口库存有所降库，环比下降222.7万吨至1.4亿吨，钢厂库存增加115万吨至9253万吨。当前铁矿石基本面维持偏紧平衡，钢厂持续复产，港库开始去化。前期涨幅已经充分兑现复产预期，需关注当前现实下游需求兑现情况。多空交织下，预计短期铁矿石价格延续高位震荡走势。 高位震荡 焦煤 昨日焦煤盘面窄幅震荡，截止日盘焦煤2305合约收盘价格为2018元/吨，较上一交易日收盘价格下跌15.5元/吨，跌幅为0.76%，持仓减少1643手。现货方面，昨日山西太原古交低硫主焦精煤价格上涨20元/吨，现出厂现金含税价2450元/吨；吕梁中硫肥煤成交均价2309元/吨，较上期涨213元/吨；邯郸某钢厂招标精煤成交价格上涨100元/吨。进口蒙煤方面，1日甘其毛都口岸通关1027车，目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1730元/吨，蒙3#精煤1920元/吨。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报373.5美金/吨，日环比上涨6美金/吨。由于临近重要会议召开，近期产地煤矿安全检查进一步加严，供应量有所缩减，煤矿线上竞拍交投氛围活跃。据Mysteel数据，洗煤厂焦煤库存276.1万吨，环比上涨5.2万吨；全样本焦化厂焦煤库存980.2万吨，环比上升10.7万吨；钢厂焦化厂焦煤库存834.6万吨，环比上升5.0万吨；港口焦煤库存444.3万吨，环比下降15.7万吨；焦煤总库存2690.7万吨，环比上升1.6万吨。预计短期焦煤盘面将呈高位整理走势。 高位整理 焦炭 昨日焦炭盘面窄幅震荡，截止日盘焦炭2305合约收盘价格为2954.5元/吨，较上一交易日收盘价格下跌8.5元/吨，跌幅为0.29%，持仓减少885手。港口现货暂稳运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格2770元/吨。现阶段原料成本持续攀升，焦企利润承压回落，其中内蒙地区亏损幅度明显加大。焦企开工暂稳，出货良好，厂内焦炭库存保持低位运行。钢材季节性的需求释放仍然可期，价格仍有震荡上行趋势，盈利状况有所改善，钢厂积极性较高。据Mysteel数据，全样本独立焦化厂焦炭库存109.4万吨，环比下降7.8万吨；钢厂焦炭库存672.4万吨，环比上升11.8万吨；港口焦炭库存220.9万吨，环比上升5.1万吨；焦炭总库存1002.7万吨，环比上升9.1万吨。预计短期焦炭盘面将呈震荡走势。 高位整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002019年2020年2021年2022年2023年2500350045005500650075002019年2020年2021年2022年2023年200700120017002019年2020年2021年2022年2023年100020003000400050002019年2020年2021年2022年2023年80018002800380048002019年2020年2021年2022年2023年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 图8：铁矿石基差（PB粉为例）（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -500050010001500050607080910111201020304RB2005基差RB2105基差RB2205基差RB2305基差-2000200400600800050607080910111201020304HC2005基差HC2105基差HC2205基差HC2305基差-2000200400600800050607080910111201020304I2005基差I2105基差I2205基差I2305基差-1000-5000500100015002000050607080910111201020304JM2005基差JM2105基差JM2205基差JM2305基差-50005001000150020002500050607080910111201020304J2005基差J2105基差J2205基差J2305基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图13：热卷合约价差05-10（元/吨） 图14：热卷合约价差01-05（元/吨） 图15：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图16：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -5005010015020009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-500050010000102030405060708091810-19011910-20012010-21012110-22012210-23012310-240102004006000102030405060708091810-19011910-20012010-21012110-22012210-23012310-2401-5005010015020025001020304050607081809-19011909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-400-2000200400600101112010203041805-18101905-19102005-20102105-21102205-22102305-2310-2000200400600101112010203041805-18101905-19102005-20102105-21102205-22102305-2310 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图18：焦炭合约价差09-01（元/吨） 图19：焦煤合约价差05-09（元/吨） 图20：焦煤合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -200020040060009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-600-400-200020040060009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-50005001000150001020304050607081809-19011909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500050