光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货能化商品日报（2023年8月3日） 一、研究观点 品种 点评 观点 原油 周三油价呈现回调，其中WTI 9月合约收盘下跌1.88美元/桶至79.49美元/桶，跌幅为2.31%。布伦特10月合约收盘下跌1.71美元/桶至83.20美元/桶，跌幅为2.01%。SC2309以608.00元/桶收盘，下跌12.3元/桶，跌幅为1.98%。评级机构惠誉将美国信用评级从AAA下调至AA+，理由是预计未来三年财政状况将恶化，政府债务负担较高且不断增长。宏观担忧再度引发市场风险共振，大宗整体呈现回落。EIA库存数据显示，上周原油库存减少逾1700万桶，创历史最大单周降幅，预期为减少105万桶，美国墨西哥湾沿岸原油库存单周降幅同创历史最大，显示需求回暖。本周欧佩克会议前瞻，六位欧佩克+消息人士表示，在供应趋紧和需求强劲推动油价上涨之际，欧佩克+不太可能在周五的欧佩克+联合部长级监督委员会JMMC会议上调整当前的石油产量政策。油价是基于前期连涨的阶段性休整，但目前市场仍有支撑。油价以短期回调整理思路对待。 震荡 燃料油 周三，上期所燃料油主力合约FU2309收涨3.64%，报3640元/吨；低硫燃料油主力合约LU2310收涨0.9%，报4350元/吨。近期FU价格表现强势，一方面由于成本端原油持续上涨，另一方震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 面源于自身基本面较为坚挺。在OPEC+维持减产和美国8月即将开始回购含硫原油以补充其战略石油储备的背景之下，高硫重质原油资源偏紧；叠加俄罗斯的高硫货物出口量增幅不及预期，同时中国对高硫直馏燃料油的需求也维持强势，高硫燃料油市场在供应趋紧和需求相对稳定的支撑下表现强劲。而目前Al-Zour炼厂三个CDU装置已经完全启动，且年底前有望满负荷运行，低硫市场供应回归和产能投产压力已经显现。预计低硫市场或以承压运行为主；内盘FU仓单虽有小幅注册但依然偏低，预计短期高硫市场或仍维持以偏多思路对待，但在绝对价格已经偏高的背景下追涨风险或较大。 沥青 周三，上期所沥青主力合约BU2310收跌1.03%，报3754元/吨。截至8月1日，国内沥青76家样本贸易商库存量共计143.8万吨，环比减少1.4万吨或1.0%；国内54家沥青样本生产厂库库存共计94.8万吨，环比增加1.7万吨或1.8%；国内沥青80家样本企业产能利用率为42.2%，环比增加4.3个百分点。短期来看，随着供应增加沥青上行驱动有所放缓，但是考虑库存压力有限以及需求边际回升，预计盘面和现货价格或维持区间震荡运行为主。 震荡 聚酯 TA2309昨日收盘在5966元/吨，收跌1%；现货报盘升水09合约4元/吨。EG2309昨日收盘在4113元/吨，收跌0.89%，现货基差09合约增加3元/吨，报价在4090元/吨。陕西一套180万吨/年的合成气制乙二醇装置将按计划在8月份安排二系列60万吨的检修，预计时长在10-15天。广东一套40万吨/年的乙二醇装置震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 已于近日重启，该装置此前于7月中旬停车。江浙涤丝产销整体依旧偏弱，平均估算在3-4成。盘中原油价格下跌，供需与成本端博弈，聚酯负荷仍有韧性，供需矛盾不明显下TA价格跟随成本波动，关注上下游装置负荷变动情况。 橡胶 周三，截至日盘收盘沪胶主力RU2309上涨25元/吨至12210元/吨，夜盘收11956元/吨，NR主力上涨15元/吨至9520元/吨，夜盘收9410元/吨，丁二烯橡胶BR主力上涨145元/吨至11115元/吨，夜盘收11245元/吨。昨日上海全乳胶12050（+0），全乳-RU2309价差-120（+90），人民币混合10550（+0），人混-RU2309价差-1620（+90），BR9000齐鲁现货11100（+0），BR9000-BR主力90（-55）。天然橡胶方面，基本面供应季节性增量明确，截至7月28日当周，天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为19.48万吨，较上期减少0.04万吨，降幅0.20%，青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为67.98万吨，较上周减少了0.07万吨，跌幅0.10%。丁二烯橡胶方面，国内丁二烯价格山东鲁中送到价走高至7600-7700元/吨，成本支撑走强。需求端夏季高温出行，有望促进轮胎替换需求增加。关注天气对主产区产量的影响。 震荡 甲醇 内地装置方面，仍呈现偏紧格局，其中内蒙古新奥120万吨/年甲醇装置运行正常，二期60万吨计划8月8日附近停车检修，预计为期20天。阿拉善沪蒙焦化新建年产40万吨焦炉气制甲醇装置于7月中旬附近顺利投产，现甲醇停车检修，预计2-3天后恢复。甲醇主力合约期价再度冲高至2386元/吨高位，市场存在回调可震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 能。 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 08-0208-0108-0208-0108-0208-0108-0208-01现货价格期货价格基差率原油SC阿曼原油：环太平洋615.30612.31617.40607.20-2.105.11-0.34%0.84%0.49%1.68%-7.21-0.010.554液化石油气PG市场价:液化气:广州地区4308420841334137175714.23%1.72%2.38%-0.10%104.000.030.57沥青BU山东重交沥青381038103769379341171.09%0.45%0.00%-0.63%24.000.010.624高硫燃料油FU高硫380到岸成本366436293601351262.6117.11.74%3.33%0.95%2.53%-54.50-0.020.669低硫燃料油LU新加坡含硫0.5%到岸成本4501439343324311185974.27%2.26%2.47%0.49%87.420.020.207甲醇MA江苏2341.672355.8323682331-26.3324.83-1.11%1.07%-0.60%1.59%-51.16-0.020.372尿素UR山东25002490233623311641597.02%6.82%0.40%0.21%5.000.000.642线型低密度聚乙烯L华北（7042）8100807082538206-153-136-1.85%-1.66%0.37%0.57%-17.000.000.041聚丙烯PP华东（拉丝）7350735074627435-112-85-1.50%-1.14%0.00%0.36%-27.000.000.05精对苯二甲酸TA华东内盘现货59906025598660304-50.07%-0.08%-0.58%-0.73%9.000.000.575乙二醇EG华东内盘现货4090409541374145-47-50-1.14%-1.21%-0.12%-0.19%3.000.000.492苯乙烯EB江苏8616.67865083858386231.672642.76%3.15%-0.39%-0.01%-32.330.000.671天然橡胶RU云南国营全乳胶:上海12050121501217012260-120-110-0.99%-0.90%-0.82%-0.73%-10.000.000.89620号胶NR库提价:天然橡胶(STR20,泰国产):青岛保税区仓库9620960395009515120881.26%0.92%0.18%-0.16%32.290.000.701纯碱SA市场价(中间价):重质纯碱:全国2197.521852123209274.5933.5%4.4%0.57%1.48%-18.50-0.010.045二、日度数据监测期货价格涨跌幅现货价格现货市场品种基差率变动最新基差率在历史数据中的分位数2023/8/3能化品种基差日报注：1、青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价。 2、高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫0.5%到岸成本计算公式为（新加坡FOB价+12）*美元兑人民币汇率，公式中的“12”代表运费。 3、原油品种现货和期货价格单位为元/桶，其余品种现货和期货价格单位为元/吨。 4、表中“期货价格”为主力合约结算价。 5、“基差率”列中蓝色代表现货升水（盘面贴水），红色代表现货贴水（盘面升水）。 6、“最新基差率在历史数据中的分位数”越大，代表基差率越接近历史最高值，反之亦然。现货价格涨跌幅基差率期货价格近一月走势交易代码基差变动基差 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 三、市场消息 1、俄罗斯原油四周平均发货量降至每天298万桶，为截至1月8日的28天以来的最低水平，较5月中旬的峰值减少了90多万桶。更不稳定的每周运输量上升，来自北极的运输量达到创纪录水平。由于海外发货量下降，7月份俄罗斯炼油厂加工了更多的原油，几家工厂完成了重大维护。此前，俄罗斯最初表示，将以2月份为基准，削减石油产量。但此后俄罗斯海运原油流量一度继续上升，只是在过去几周大幅下降。 2、API数据显示，在截至7月28日的一周内，原油库存减少了约1540万桶。汽油库存减少了约170万桶，馏分油库存减少了约51万桶。调查显示，炼厂产能利用率与前周的93.4%持平。据知情人士透露，如果美国能源信息署（EIA）晚些时候公布的数据证实了库存的骤降，这将是1982年以来的最大降幅。API报告还显示，俄克拉荷马州库欣原油储备再次下降，汽油和馏分油库存也有所下降。 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 7 四、图表