业绩短期承压，车载业务放量可期

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光峰科技发布22年业绩快报，实现营收25.5亿元，同比+2.1%；实现归母净利润1.2亿元，同比-48.5%。公司家用核心器件业务高速增长，影院/商教业务迎难而上。22年新增激光光源安装量接近2700套、总安装量突破2.75万套，同时积极拓展海外影院光源销售业务。22年公司家用核心器件业务实现营收4.1亿元，同比增长近70%，我们判断主要系公司基于核心技术优势、持续拓展海内外光机客户，下游当贝等激光微投推出多款热销产品。22年公司净利润短期承压，我们对疫情影响减弱后业绩反弹抱以较高期待。国内外车企定点连续落地，驱动远期车载业务打开成长空间。我们调整公司22/23/24年EPS预测至0.26/0.39/1.01元（前值0.41/0.77/1.08元），对应PE为99/66/26倍。公司现金流稳定，采用DCF法估值，调整目标价为30元，维持“推荐”评级。