公司深度报告：黄羽鸡景气增长，生猪业绩显著改善

立华股份是一家专注于黄羽鸡和生猪养殖的公司。黄羽鸡行业在2020年-2022年上半年处于低迷状态，行业产能持续去化。公司黄羽鸡出栏量稳步增长，成本优势明显。异地扩张加速，拓展全国化布局。积极布局屠宰加工，向全产业链一体化方向转变。养殖成本显著下降，生猪板块厚积薄发。预计公司2023-2024年黄羽鸡出栏量为4.5、5亿羽，商品猪出栏量为90、150万头。预计公司2022-2024年归母净利润分别为9.09亿元、12.84亿元和14.39亿元，EPS分别为1.98元、2.79元和3.13元。首次覆盖，给予买入评级。