轻工行业周报：地产产业链预期回暖，关注家居龙头315兑现

轻工行业本周研报总结如下：地产产业链预期回暖，家居龙头315有望实现高增。政策支持下，地产融资端修复将促进完工，竣工好转将支撑家居需求。家居龙头大家居战略持续落地，全方位布局挖掘客流消费潜力并提升流量竞争力，韧性十足实现稳健发展，市场份额稳步提升。造纸行业供应缓解带动浆价下行，成品纸提价落地。浆纸系价格下跌，双胶纸、双铜纸及白卡纸价格变动不大。特种纸浆价高企支撑特种纸提价，未来有望充分受益于浆价下行。包装行业原材料价格下行，行业盈利修复确定性强。纸包装行业有望实现扩张，市场集中度较低，未来提升空间巨大。金属包装方面，二片罐需求受益于啤酒罐化率提升&碳酸饮料扩张，三片罐需求受益于能量饮料扩张。原材料方面，预计瓦楞纸、箱板纸价格将维持低位，白卡纸后续产能投放将压制价格表现；镀锡板卷、铝活跃合约期货结算价自高位下行后维持低位。新型烟草发展前景明朗，文具行业市场持续扩容。建议关注：定制龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居及金牌厨柜；软体龙头顾家家居、喜临门及慕思股份；保交楼受益标的江山欧派、王力安防；电子烟行业龙头思摩尔国际，文具行业引领者晨光股份，露营经济受益者浙江自然。