本周上证综指、深证成指、沪深300涨幅分别为1.34%、0.61%、0.66%，纺织服装板块涨幅为1.99%，位居全行业第11名。恒生指数周跌幅为3.43%，耐用消费品与服装板块跌幅为4.56%。A股纺织服装个股方面，本周涨幅前五位分别为海澜之家、牧高迪、万里马、南山智尚、九牧王，跌幅前五位分别为金轮股份、ST柏龙、ST起步、华利集团、迪阿股份。港股耐用消费品与服装板块涨幅前五位分别为都市丽人、千百度、周大福、波司登、冠城钟表珠宝；跌幅前五位分别为晶苑国际、李宁、APOLLO出行、维珍妮、特步国际。行业动态：1）奢侈品电商Farfetch2022年收入增长3%至23亿美元，第四财季收入同比下降5%至6.29亿美元。2）Lanvin集团2022年销售额同比上涨38%至4.25亿欧元，创历史新高。3）Asics（亚瑟士）2022财年净销售额较上一财年增长19.9%至4846亿日元；营业利润同比上涨54.9%至340亿日元，创历史新高。4）2023年2月TikTokShop商城在泰国、菲律宾站上线。上市公司公告：1）联发股份股东上海港鸿合计减持其所持217.93万股股份，占总股本的0.67%，持股比例降至5%以下。2）美尔雅股份向湖北正涵投资转让其所持有美尔雅期货的45.08%的股权。3）梦洁股份回购60万股，占回购注销前公司总股本的0.08%。4）张间芳辞去康隆达董事长、董事、战略委员会主任及总经理职务。5）浙文影业股东钱文龙减持其持有公司股份1000万股，占公司总股本的0.86%。6）开润股份控股股东范劲松解除质押80万股，占其所持股份比例为0.62%，占公司总股本的0.33%。行业数据跟踪：1）中国328级棉价、Cotlook价格指数市场价分别为15514元/吨、97.10美分/磅，周跌幅为0.53%、1.17%。从棉价来看，纺企在郑棉下跌的过程中大量采购低价棉花，原料库存水平已恢复至常规，补库存意愿暂时减弱，市场对于后续订单改善预期或支撑棉价底部。国际棉价方面，北半球棉花供应持续增加，市场需求仍偏弱，美股下跌、美元指数走强对国际棉价承压，国际棉花价格下移。2）受欧美发达国家需求疲软等影响，2023年1月越南纺织品、鞋类出口金额为25亿美元、16亿美元，同增-12.28%、-20%。长期来看，越南制造企业将持续推进可持续发展战略、深度嵌入全球供应链，逐步实现从原材料出口向深度加工产品和高附加值加工制造产品出口结构的转移。因此越南纺织服装业提出2023年实现出口总额460-470亿美元，鞋类出口力争达到270-280亿美元的目标。投资建议：我们认为要持续关注服装企业下游需求和库存表现，防疫政策调整后港股优质服装公司股价
