2022年业绩符合预期，机构订阅快速增长

金山办公发布2022年业绩快报，单季度业绩明显向好。预计2022年实现营业收入38.8亿元，同比增长18.4%；实现归母净利润11.18亿元，同比增长7.4%。个人订阅、机构订阅快速增长；机构授权收入下滑已有预期。2023年展望，信创市场恢复增长、类ChatGPT与文本工具结合可期。预计公司2022年-2024年实现归母净利润11.2亿元、16.8亿元、22.9亿元。维持“买入”评级。