基础网络建设持续拉动主营业务，海上业务迎来风电装机大年

亨通光电是一家主要从事工业特种线产品、光通信板块、海洋电力通信产品与系统集成、铜导体、智能电网传输与系统集成和装卸仓储及其他等业务的公司。公司近期股价表现不佳，但受益于国家政策支持和行业走出低谷，光纤光缆业务持续量价齐升。同时，2023年将迎来海风装机大年，海缆作为海上风电各环节壁垒较高、盈利能力最强的环节之一，将受益于全年装机量的高速增长。公司2022年前三季度扣非后增速优异，但公允价值负面拖累影响未来有望消解。预计公司2022/23/24年净利润分别为16.88亿元/23.07亿元/27.28亿元，yoy+17.52%/+36.70%/+18.27%，折合EPS为0.71/0.98/1.16元，目前A股股价对应PE为21/15/13倍，给予“买进”评级。