广宇发展是中国最大的房地产开发商之一,但近年来面临地产业务困境。为了扭转局面,公司开始转型新能源,于2022年9月正式更名“天津中绿电投资股份有限公司”。公司计划到“十四五”末,建设及运营装机达30 GW。市场认为公司切入新能源发电领域较晚,盈利释放缓慢;但我们认为,股东背景及央企身份加强公司新能源项目获取优势,新增风光装机进度加快叠加存量资产盈利改善,公司业绩成长性凸显。我们给予公司2023年25倍PE,对应目标价16.00元,给予“增持”评级。
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