着眼于疫情后的业务复苏

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招商银行国际全球市场发布报告，对宜都之科技进行了更新。报告指出，宜都之的23财年收入受到新冠疫情的严重影响，医疗机构放缓数字化的步伐。在23财年，预计一度的收入将下降22%同比，但净亏损可能收窄至人民币4.6亿元。报告认为，后疫情时代的顶线复苏和提高运营杠杆率可以支持重新评级。维持买入。报告预计，24财年EBITDA盈亏平衡。宜都之提供数据分析平台医院、医疗机构、监管机构和政策制定者。在FY1H23，宜都之bdp收入同比下降了21%由于锰124元人民币长期大流行导致招标延迟，现场实施，某些项目的交付和客户接受。报告预计，24财年的BDPS收入将同比增长29%在中国取消 COVID 限制后。宜都之的LSS收入受投标延迟拖累，FY1H23同比增长+0.6%至人民币1.47亿元流程和现场执行。增加外包费用和固定员工费用导致暂时的GPM侵蚀（FY1H23为14.5%，而FY1H23为20.0%在FY1H22中）。报告预计，LSS GPM将同比逐步恢复+2- 3个百分点22-25财年业务以23%的收入复合年增长率增长。宜都之FY1H23 hmp收入同比增长了7%鉴于基于平台的解决方案的收入不断增加。报告预计，HMP S收入将在22-25财年以11%的复合年增长率稳定增长。报告维持买入评级，目标价为14.07港元，隐含10.1倍24财年市盈率。报告认为，下行风险包括监管收紧和竞争加剧。