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中兴通讯被低估的5G算力龙头,公司在电信服务器市场份额力压浪潮夺冠,相关业务被严重低估。我们预测公司2022-2024年归母净利润为87.9、98.0、108.4亿元,对应EPS为1.86、2.07、2.29元,当前股价对应PE分别为14.6、14.1、13.6倍,维持“买入”评级。