请阅读正文后的声明黑色金属研究团队研究员：肖维021-60635725xiaow@ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422研究员：翟贺攀021-60635736zhaihp@ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484研究员：吴凯航021-60635735wukh@ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042行业铁矿石日期2023年2月17日 请阅读正文后的声明-2-年度报告一、行情回顾与操作建议后市展望2月16日,铁矿石主力合约收盘价为880.00元/吨,较昨日上涨1.68%,已连续上涨4天,前20空头持仓为491218.00手,较昨日增加1.62%,已连续增加4天,前20多头持仓为569428.00手,较昨日增加2.77%,已连续增加4天。近日钢材成交较为活跃，螺纹表需大幅回升，加上美元指数略有所回落助推盘面价格上涨。2月14日晚，美国1月CPI数据公布，同比6.4%，预期6.2%，前值6.5%，由于非住房核心服务通胀是通胀的关键构成，因此从数据上来看，美国核心通胀仍具有一定韧性，因此，3月加息25bp概率较大，美元指数向下承压，铁矿石受消息影响上涨。最近2月10日更新基本面数据显示，高炉开工率、铁水产量持续上升，下游螺纹产量以及表需有所反弹。但铁矿石国内到港2855.10万吨,较上周增加489.90万吨，港口库存持续累积，总体仍表现为供过于求。钢厂进口烧结粉库存历史同期低位，反应钢厂对于后市铁矿需求预期较为悲观，基本面仍旧偏弱，有待下游复苏向上传导。另外，我们认为，目前美元指数仍是影响铁矿石盘面价格的最主要因素，下游成材价格在负利润下，受原材价格支撑推动。2月初美国非农就业数据超预期，在一定程度上预示美国经济的软着陆，使得美元指数有所反弹，铁矿石盘面价格有所下跌，但基于当前美国通胀水平，联邦基金目标利率仍在加息通道内，美元指数中长期仍然易跌难涨，铁矿石作为国际品种盘面价格下方仍有一定支撑。近期多空博弈较为剧烈，利多上有宏观经济的边际复苏以及外部美元指数的震荡偏弱，利空因素在于宏观经济复苏不及预期，港口库存的持续累积、发改委的再次监管打压以及美元指数的持续反弹。目前来看与矿价相关性最强的因素仍在美元指数上，价格仍以宽幅震荡为主。 请阅读正文后的声明2023-02-16铁矿石主力合约最新数据概况日期前收盘价开盘价最高价最低价收盘价收盘价变化涨跌幅成交量持仓量持仓量变化资金流向2023-02-16865.5865.0883.0861.5880.014.51.68676237914538215880.192023-02-15856.5856.0873.0854.0865.59.01.05652584892950355550.232023-02-14841.5841.0859.5836.0856.515.01.7863185985739549220.12023-02-13863.5862.5867.0841.0841.5-22.0-2.55778607852473-19451-0.212023-02-10863.0863.5869.0852.5863.50.50.06619121871924-11781-0.06日期前20多头持仓前20空头持仓前20多头持仓变化前20空头持仓变化多空对比偏离度2023-02-15554054.0483403.020562.015427.05135.00.992023-02-14533492.0467976.08990.05707.03283.00.662023-02-13525445.0462400.0-12389.0-6689.0-5700.0-1.152023-02-10537834.0469840.0-3590.0-7730.04140.00.822023-02-09541826.0477613.025057.08633.016424.03.22 请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-5-每日报告2023-02-16铁矿石期现分析数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告基本面分析描述性统计：2月10日,铁矿石澳大利亚月累计发货量为2946.30万吨,铁矿石巴西月累计发货量为981.80万吨,铁矿石国内到港量为2855.10万吨,较上周增加489.90万吨,已连续增加2周。四季度FMG产量为6000.00万吨,同比增加4.90%,已连续增加2季度,力拓产量为7841.50万吨,同比增加8.07%,已连续增加4季度,必和必拓产量为6690.20万吨,同比增加1.21%,已连续增加4季度。2023-02-16铁矿石供给最新数据概况数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-7-每日报告描述性统计：2月10日,247家钢厂高炉开工率为78.42%,较上周增加1.30%,已连续增加6周,产能利用率为84.93%,较上周增加0.72%,已连续增加6周,日均铁水产量为228.66万吨,较上周增加0.71%,已连续增加6周;2月10日,粗钢日均产量为206.21万吨,增加3.77%,已连续增加5期。2023-02-16铁矿石需求最新数据概况数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-8-每日报告描述性统计：2月10日,45港铁矿石库存为14010.28万吨,较上周增加0.71%,同比减少8.49%,已连续增加4周;钢厂进口烧结矿库存为1080.86万吨,较上周减少2.63%,已连续减少5周;澳洲库存为6114.44万吨,较上周增加1.85%,已连续增加4周;巴西库存为4589.33万吨,较上周增加0.90%,已连续增加6周;2023-02-16铁矿石库存最新数据概况数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-9-每日报告描述性统计：2月15日,62%Fe普氏价格指数为123.60美元/吨,较昨日下跌0.12%;2月15日,1个月新加坡掉期价格为123.29美元/吨,较昨日上涨0.69%,已连续上涨3天,3个月为121.12美元/吨,较昨日上涨0.60%,已连续上涨3天,6个月为118.35美元/吨,较昨日上涨0.53%,已连续上涨3天,12个月为113.74美元/吨,较昨日上涨0.24%,已连续上涨3天,23个月为107.85美元/吨,较昨日上涨0.08%,已连续上涨3天。2月15日,波罗的海运费指数:干散货(BDI)为541.00点,较昨日下跌22.00点,已连续下跌3天,波罗的海运费指数:海岬型(BCI)为317.00点,较昨日下跌65.00点,已连续下跌3天,2月16日,纽卡斯尔-中国铁矿石运价为10.50美元/吨。2023-02-16铁矿石外盘与进口相关最新数据数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-10-每日报告描述性统计：2月10日,建筑钢材总库存为1528.14万吨,较上周增加128.12万吨,已连续增加9周,建筑钢材社会库存为1045.38万吨,较上周增加103.54万吨,已连续2023-02-16铁矿石其它相关最新数据数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-11-每日报告增加9周,建筑钢材钢厂库存为482.76万吨,较上周增加24.58万吨,已连续增加6周。螺纹钢周产量为246.11万吨,较上周增加11.21万吨,已连续增加3周,热轧板卷周产量为308.15万吨,较上周增加2.11万吨,已连续增加5周。螺纹表观需求为136.27万吨,较上周增加53.32万吨,已连续增加3周,螺纹表观需求年累计为769.67万吨,同比减少8.97%。2023-02-16房地产相关数据 请阅读正文后的声明-12-每日报告描述性统计：12月31日,房地产本年投资资金来源累计为148979.21亿元,同比减少25.93%,单月为12666.16亿元,较上个月增加16.92%,同比减少28.72%;房地产施工面积累计为904999.26万平方米,同比减少7.22%,单月为8142.70万平方米,较上个月增加2.26%,同比减少48.24%;房地产竣工面积累计为86222.22万平方米,同比减少14.98%,单月为30513.40万平方米,较上个月增加233.69%,同比减少6.57%,已连续增加4月;房地产销售面积累计为135836.89万平方米,同比减少24.30%,单月为14586.81万平方米,较上个月增加44.84%,同比减少31.53%,已连续增加3月。数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部2023-02-16基建相关数据 请阅读正文后的声明-13-每日报告描述性统计：12月31日,基础设施投资累计值为210384.40亿元,同比增加11.52%,单月为20844.52亿元,环比增加4.57%,同比增加10.36%。数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-14-每日报告描述性统计：1月，美国CPI当月同比为6.40%,较上个月下降0.10个百分点,已连续下降8月,2月，联邦基金目标利率为4.75%,上升0.25个百分点。2月15日,美元指数为103.86点,较昨日增加0.58%,2023-02-16国际宏观数据分析数据来源：聚宽，Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-15-每日报告二、行业要闻2月14日晚，美国1月CPI数据公布，同比6.4%，预期6.2%，前值6.5%。2023年2月10日，国家统计局公布1月CPI数据。1月，CPI同比上涨2.1%，预期涨2.3%，前值涨1.8%；PPI同比下降0.8%，预期降0.5%，前值降0.7%。核心CPI同比上涨1%，前值涨0.7%。2月1日，美联储加息25bp，美国联邦基金目标利率上调至4.75%。 请阅读正文后的声明【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86