建筑行业超配,维持评级。春季集中开工在即,预计基建发力更加前置。水利、交通等领域重大项目有望加速推进。专项债总体额度有望增加,资金面改善。地产链相关企业业绩承压,但基建龙头新签订单稳健增长。建议关注建筑央企价值回归主线,推荐中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建。风险提示:相关政策推进不及预期,重大项目审批进度不及预期,国央企改革推进不及预期。
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