大类资产运行周报：宏观预期偏暖，权益资产涨势延续

1 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 宏观预期偏暖 权益资产涨势延续  全球大类资产表现情况：股市商品上涨 债市偏弱运行 1月16日—1月27日，2022年12月美国PCE同比增速连续6个月放缓，符合市场预期。投资者风险偏好继续改善。美元指数弱势延续。股市及大宗商品整体上涨，债市偏弱运行。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。  国内大类资产表现情况：节前股市商品上涨 债市走弱 1月16日—1月27日，国家统计局数据显示，2022年四季度GDP同比增长2.9%,高于预期。1-12月份全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.1%，1-12月份全国房地产开发投资同比下降10%，下滑态势延续。12月社会消费品零售总额同比下降1.8%。12月规模以上工业增加值同比增长1.3%。整体宏观经济数据表现好于预期。乐观情绪推动节前市场走势，股市商品上涨，债市有所走弱。综合来看，股＞商品＞债。  大类资产价格展望：关注本周美联储议息会议对市场形成的影响 综合来看，国内宏观情绪维持积极态势，对风险资产形成一定支撑力度。北京时间本周四凌晨将公布美联储议息决议，关注事件是否引发大类资产价格波动加大。 风险提示：通胀数据改善不及预期 M Tabl e_Title 2023年01月30日 大类资产运行周报（20230116-20230127） Tabl e_Bas eI nfo 大类资产运行报告 Table_FirstStock 主要资产涨跌幅表现 姓名 分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx @essence.com.cn 021-68767839 丁沛舟 高级分析师 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005 dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20221024- 20221028)- 美元指数持续回落 欧美股市反弹延续 大类资产运行周报（20221031- 20221104)- 市场情绪回暖 风险资产表现偏积极 大类资产运行周报（20221107- 20221111)- 美国通胀超预期回落 全球股市上涨 大类资产运行周报（20221114- 20221118)- 美多重利空叠加 国内债市剧烈波动 大类资产运行周报（20221121- 20221125)- 美元加息放缓预期升温 欧美股市上涨 大类资产运行周报（20221128- 20221202)- 美元指数大幅回落 风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20221205- 20221209)- 市场情绪持续回暖 国内风险资产上涨 大类资产运行周报（20221212- 20221216)- 欧美央行偏鹰表态 权益资产明显回落 大类资产运行周报（20221219 -20221223)- 日本央行政策超预期 大类资产波动加大 大类资产运行周报（20230102 -20230106)- 非农提升市场风险偏好 全球股市普涨 大类资产运行周报（20230109 -20230113)- 美国通胀数据回落 权益资产延续涨势 全球主要资产表现 近二周变动 新兴市场股市指数 2.07% 发达市场股市指数 1.83% 全球债券指数 -0.03% 全球国债指数 -0.25% 全球信用债指数 0.43% 美元指数 -0.24% RJ/CRB商品价格指数 0.63% 标普高盛商品全收益指数 0.69% 资料来源：Wind资讯 大类资产运行周报 2 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市商品上涨 债市偏弱运行 ................................................. 3 １.１、全球股市概况：主要股票市场涨势延续 ................................................................... 3 １.２、全球债市概况：债市震荡为主 .................................................................................. 4 １.３、全球汇市概况：美元指数弱势运行延续 ................................................................... 4 １.４、全球商品市场概况：大宗商品整体震荡偏强 ............................................................ 5 ２、国内大类资产表现情况：节前股市商品上涨 债市走弱 ....................................................... 5 ２.１、国内股市概况：节前A股宽基指数普涨 ................................................................... 6 ２.２、国内债市概况：债市偏弱运行 .................................................................................. 6 ２.３、国内商品市场概况：大宗商品整体收涨 ................................................................... 6 ３、大类资产价格展望：关注本周美联储议息会议对市场形成的影响 ....................................... 7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（1月16日—1月27日） .................................................................................... 3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（1月16日—1月27日） ............................................................................. 3 图3：全球主要股市概况：亚太市场 .................................................................................................................. 4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 .................................................................................................................. 4 图5：全球主要股市概况：美洲市场 .................................................................................................................. 4 图6：全球主要股市概况：其他市场 .................................................................................................................. 4 图7：重要债券指数涨跌情况（1月16日—1月27日） .................................................................................... 4 图8：主要国债收益率涨跌情况（1月16日—1月27日） ................................................................................ 4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（1月16日—1月27日） ........................................................... 5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） .................................................... 5 图11：国内股市涨跌情况（1月16日—1月27日） ......................................................................................... 6 图12：国内债市涨跌情况（1月16日—1月27日） ......................................................................................... 6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况 .................................................................................................................... 7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（1月16日—1月27日） ............................................................ 7 表1：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 表2：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 大类资产运行周报 3 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1、全球大类资产整体表现情况：股市商品上涨 债市偏弱运行 1月16日—1月27日，2022年12月美国PCE同比增速连续6个月放缓，符合市场预期。投资者风险偏好继续改善。美元指数弱势延续。股市及大宗商品整体上涨，债市偏弱运行。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 图1：全球主要资产变动情况（1月16日—1月27日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场涨势延续 1月16日—1月27日，美国公布的经济数据显示出经济韧性，通胀数据降温使得市场情绪整体向好，全球主要股市涨势延续。从地域来看，亚太地区涨势更为突出。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（1月16日—1月27日） 资料来源：Wind，国投安信期货 大类资产运行周报 4 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图3：全球主要股市概况：亚太市场 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场 图6：全球主要股市概况：其他市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：债市震荡为主 1月16日—1月27日，美国通胀数据回落，市场预计美联储本周会议大概率进一步放缓加息步伐。除日本外，主要国家10年期国债收益率普遍回落。全球范围内，高收益债＞信用债＞国债。 图7：重要债券指数涨跌情况（1月16