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报告预测,公司2022年实现收入393.55亿元,同比增长71.84%;归母净利润88.14亿元,同比增长72.91%;经调整净利润93.99亿元,同比增长83.17%。考虑到非经常损益影响,下调22年EPS预测至2.98(-0.04)元,维持23、24年EPS预测为3.41、4.61元。公司经营韧性显现,2022年虽然受到疫情扰动,但全球布局及全产业链覆盖的优势助力公司高速发展。市场担忧未来行业供需关系变化带来的业绩增长不确定性,但我们认为现在的估值水平已经较充分体现悲观预期。