经纬恒润(688326)是一家汽车电子龙头公司,2022年实现归母净利润2.1-2.5亿元,同比增长43.65%-71.01%;实现扣非归母净利润0.9-1.3亿元,同比增长-19.19%-16.72%。业绩增长主要系电子产品和咨询业务订单释放带动营收和毛利增长、投资产业链企业收益增加。公司成立座舱事业部研发AR-HUD,完成了上述4类单品的布局,增强了自身平台化供应能力,为后续发展奠定基础。公司在汽车电子领域技术领先,产品布局全面,引领汽车电子国产替代,参考可比公司估值,给予公司24年60倍PE,目标价268.5元,给予“买入”评级。
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