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本研报对2022Q4基金持仓进行了分析,结果显示电新行业基金持仓比重为14.90%,仍处超配水平。新能源汽车、新能源发电和电力设备与工控是基金持仓的主要方向。其中,宁德时代、亿纬锂能、隆基绿能、比亚迪与阳光电源位居前五位。总体来看,产业链降价将刺激光伏下游业主装机意愿,23年光伏景气度将持续向好。此外,风险提示包括政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。在重点公司盈利预测、估值与评级中,晶澳科技、天顺风能、阳光电源、许继电气、宁德时代等公司被推荐。