2022年报预告点评：4Q业绩超预期，继续看好中大件主动转型

想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。

爱柯迪发布2022年度业绩预告，4Q单季归母净利2.13亿-2.53亿元、同比+5.9倍至+7.2倍、环比+9%至+30%，对应中值2.33亿元、同比+6.5倍、环比+20%。2022年净利中值6.4亿元、同比+107%，扣非中值5.9亿元、同比+151%。公司新能源订单有望在未来1-2年快速放量，2022年盈利水平前低后高，2023-2024年有望保持较高的业绩增速。根据业绩预告，我们将公司2022-2024年归母净利预期由5.81亿、8.27亿、10.65亿元调整为6.40亿、8.24亿、10.55亿元，增速对应+107%、+29%、+28%，对应当前PE 30倍、23倍、18倍。公司高业绩预期连续实现展现强α，我们将公司2023年目标PE由25-30倍调整为30倍，目标价28.0元，对应空间30%，对应23年PB 4.4倍。维持“强推”评级。