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研报总结:普源精电发布22年全年业绩预告,收入预计为6.25-6.39亿元,同比增长29%-32%;归母净利润预计为0.90-0.96亿元,扭亏为盈;扣非后归母净利润预计为0.45-0.51亿元,超出市场预期。公司推动直销模式销售高端仪器,22年直销收入同比增长73%,毛利率有望持续优化。公司国内收入同比增长46%,推动行业国产替代。我们调整公司收入、归母净利润预测,预计2022-2024年公司营业收入为6.36/9.24/11.76亿元,归母净利润为0.96/1.93/2.89亿元,对应PE为123/61/41X,维持“买入”评级。