2022年业绩超预期，TOPCon率先量产出货前景可期

钧达股份发布2022年业绩预告，预计实现归母净利润6.80~7.80亿元，同比扭亏为盈；预计实现扣非后归母净利润4.60~5.60亿元，同比扭亏为盈。公司收购捷泰科技剩余股权，捷泰科技100%业绩纳入公司合并报表，贡献业绩增量。公司出售汽车饰件业务相关资产组，取得约2.15亿元的非经营性收益。股权激励有望进一步调动核心员工积极性，为业绩高增做铺垫。公司作为率先出货的TOPCon制造企业，有望凭借先发优势充分享受行业红利。上调公司盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为7.20、19.80、29.10亿元，对应的PE分别为36、13、9倍。维持“买入”评级。