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芯源微(688037)发布2022年度业绩预告,预计实现营业收入13.0~14.2亿元,同比+56.88%~71.36%;预计实现归母净利润1.75~2.10亿元,同比+126.25%~171.49%。公司前道涂胶显影设备收入确认有望加速,有望凭卡位优势迎来份额快速提升。考虑到公司业绩加速释放,我们将公司2022-2024年营业收入预测由13.21/19.00/25.90亿元上修至13.60/19.68/26.93亿元,对应EPS为2.09/2.77/3.74元,参考公司历史估值及行业可比公司估值,给予2023年12倍PS,对应目标价为255.01元,维持“强推”评级。