中原期货研究所 1 晨会纪要 2023第（012）期 发布日期：2023-01-18 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2023/1/182023/1/178:0015:003,224.243,224.24 0 033910.8534302.61-391.760-1.14211095.1111079.1615.9500.1443990.973999.09-8.120-0.20321577.6421746.72-169.080-0.7771.851.570.28418.112102.39102.390.0020.0026.776.77 0 0COMEX黄金1911.201,923.00-11.80-0.614COMEX白银24.0824.42-0.335-1.372LME铜9295.009,100.00195.02.143LME铝2624.502,606.0018.500.710LME锌3304.003,280.0024.00.732LME铅2220.002,205.5014.500.657LME锡28325.0028,355.00-30.0-0.106LME镍26575.0027,400.00-825.0-3.011ICE11号糖20.0719.720.3501.775ICE2号棉花82.7382.410.3200.388CBOT大豆1539.751,528.5011.2500.736CBOT豆粕480.70475.705.01.051CBOT豆油63.9063.210.6901.092CBOT玉米686.25675.7510.501.554NYMEX原油81.0480.070.9701.211ICE布油86.7084.122.5803.0672023/1/182023/1/178:0015:00黄金419.14419.000.1400.033白银5294.005311.00-17.0-0.320铜69900.0068400.001500.02.193锌24205.0024065.00140.00.582铝18750.0018615.00135.00.725锡226200.00224610.001590.00.708铅15355.0015370.00-15.0-0.098镍203130.00204800.00-1670.0-0.815铁矿石844.00835.009.01.078螺纹钢4162.004119.0043.01.044不锈钢17100.0017135.00-35.0-0.204热轧卷板4189.004148.0041.00.988硅铁8608.008,608.00 0 0锰硅7788.007,788.00 0 02023/1/172023/1/16美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内 中原期货研究所 2 2023/1/182023/1/178:0015:00焦煤1880.001857.5022.501.211焦炭2874.002850.0024.00.842动力煤921.00921.00 0 0天然橡胶13345.0013315.0030.00.22520号胶10160.0010125.0035.00.346塑料8391.008352.0039.00.467聚丙烯PP7997.007963.0034.00.427(PTA)5616.005532.0084.01.518PVC6552.006493.0059.00.909沥青3747.003775.00-28.0-0.742甲醇2688.002680.008.00.299乙二醇4402.004368.0034.00.778苯乙烯8787.008707.0080.00.919尿素2617.002,617.00 0 0玻璃1689.001671.0018.01.077原油554.30547.307.01.279燃油2729.002643.0086.03.254纯碱2974.002927.0047.01.606纸浆6478.006466.0012.00.186LPG4575.004501.0074.01.6442023/1/182023/1/178:0015:00黄大豆1号5461.005442.0019.00.349黄大豆2号5001.005017.00-16.0-0.319豆粕3885.003884.001.00.026菜粕3211.003201.0010.00.312豆油8586.008548.0038.00.445菜籽油9912.009936.00-24.0-0.242棕榈油7754.007760.00-6.0-0.077鲜鸡蛋4423.004,423.00 0 0白砂糖5650.005634.0016.00.284黄玉米2893.002884.009.00.312玉米淀粉3020.003012.008.00.266一号棉花14425.0014375.0050.00.348棉纱22070.0021810.00260.01.192苹果8558.008,558.00 0 0红枣10400.0010,400.00 0 0花生10454.0010,454.00 0 0国内农产品主力合约涨跌国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、中国2022年经济数据重磅出炉，GDP规模再上新台阶，全年GDP突破120万亿元，达到121万亿元，同比增长3%，其中第四季度增长2.9%，好于市场预期。12月份规模以上工业增加值、社会消费品零售总额等数据也均好于市场预期。数据显示，2022年年末，全国人口141175万人，比上年末减少85万人，全年出生人口956万人，死亡人口1041万人，人口自然增长率为-0.6‰。 2、国务院副总理刘鹤在世界经济论坛2023年年会上表示，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平是大概率事件，预计今年进口会明显增加，企业会加大投资力度，居民消费会回归常态。刘鹤指出，房地产业是中国国民经济的支柱产业，从未来看，中国仍处于城市化较快发展阶段，巨大的需求潜力将为房地产业发展提供有力支撑。 3、国家统计局数据显示，2022年中国居民人均可支配收入36883元，比上年名义增长5.0%，扣除价格因素实际增长2.9%，与经济增长基本同步。2022年全国居民人均消费支出24538元，比上年名义增长1.8%，扣除价格因素影响，实际下降0.2%。 4、国家统计局发布数据显示，2022年12月份，我国社会消费品零售总额同比下降1.8%，预期降6.5%，前值降5.9%，全年累计为下降0.2%。规模以上工业增加值同比增长1.3%，预期0.6%，前值2.2%，全年累计为增长3.6%。2022年1-12月固定资产投资（不含农户）同比增长5.1%，预期增5.1%，1-11月增速为5.3%。统计局指出，2023年中国经济一定会整体好转，特别是当前物价总体处在稳定的、可控的状态，为多方面储备使用相关宏观调控政策工具留有比较好的空间。 5、国家统计局发布数据显示，中国2022年房地产开发投资132895亿元，同比下降10%；商品房销售额133308亿元，下降26.7%；房地产开发企业到位资金148979亿元，下降25.9%。2022年12月份，房地产开发景气指数为94.35。 6、国内成品油价格迎新年第一跌。据国家发改委，自1月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调205和195元。折升价，92号汽油下调0.16元，95号汽油下调0.17元，0号柴油下调0.17元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将少花8元。 7、据国家统计局，2022年12月份，我国生产原煤4亿吨，同比增2.4%；进口煤炭3091万吨，同比降0.1%。生产原油1687万吨，同比增2.5%；进口原油4807万吨，同比增长4.2%。生产天然气204亿立方米，同比增长6.5%；进口天然气1028万吨，同比下降11.8%。 8、力拓第四季度皮尔巴拉铁矿产量8950万吨，同比增6%，环比增6%；西澳大利亚铁矿出货量8730万吨，同比增4%，环比增5%。力拓维持2023年的大部分生产指引，但将铜产量指引从55万-60万吨上调至60万-65.5万吨。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 17日，花生期货主力合约PK304以10414开盘，最高10484，以10416收盘，成交量58105手，持仓量100849手，持仓较昨日增1324手。现货市场 压榨油用及商品需求基本收尾，整体销量一般，价格基本平稳。 油厂多数收购停滞。短期来看，市场进入假期模式，预计上行支撑有限，注意防控假期风险。 油脂 17日，棕榈油继续盘整，短期维持谨慎观望，天津p2305+50、（2月船期）p2305+100，日照p2305+0，华东p2305-20、（2月船期）p2305+60，广东p2305-150、（2月船期）p2305-30。连盘豆油稳中略跌，市场交投明显转淡：天津（1-2月）Y2305+710、（2-3月）Y2305+680，日照Y2305+760、（2-3月）Y2305+730，华东（1-2月）Y2305+820、（2-3月）Y2305+780，广东Y2305+720、（2-5月）Y2305+600。棕榈油库存连降三周，不过仍在偏高位，预计1月末华南将有大量到船。春节长假将至，油脂市场需求清淡，下游仅逢低小量刚需采购，贸易商谨慎建头寸。盘面维持窄幅震荡调整，建议节前观望为主。 生猪 全国生猪现货稳中有涨，全国均价15.08元/公斤。猪价继续下跌，但部分散养户以及二次育肥户有一定的抗价惜售情绪，屠宰场到厂猪源较为宽松，下游端贸易商收猪较为谨慎。当前市场供强需弱压力陡增，春节消费仍有一定支撑，但是时间偏短，盘面触底反弹，但是力度偏弱，关注需求带来的价格支撑。 鸡蛋 全国蛋价现货回落为主，整体回落0.2元/斤。全国产区均价4.7元/斤。供应方面，阶段性开始出现库存，产区销售积极，中游拿货谨慎，销区拿货减少，产区内销支撑明显，整体下游需求开始萎缩，开始进入节前备货尾声，关注盘面节后回落预期。 苹果 随着春节临近，备货客商陆续撤离，产区冷库包装发货已经不多，大部分冷库陆续开始放假。目前苹果交易重心向销区转移，礼盒装货源销售增加，价格浮动不大。苹果购销进入冷静期，价格相对稳定，临近春节，盘面高位滞涨，关注高位短空机会。 白糖 隔夜原糖上涨1.77%，收于20.07美分/磅。北半球生产提速，2022/23榨季截至1月15日，印度食糖产量为1568万吨，同比增60万吨。泰国2022/23榨季截至1月10日，累计产糖268万吨，同比增加约28万吨。当前北半球供应旺季，但近期印度 中原期货研究所 5 国内又传出本年度食糖减产预期，引发市场担忧。原糖高位区间震荡调整。 国内方面，广西白糖现货成交指数涨24至5614元/吨。当前新糖上市旺季但备货结束，未来两月预计进口充足，基本面偏空。节前郑糖涨跌有限，预计调整为主，套利上，仓单增多，关注 3-5 反套。 棉花 1月17日，据印度棉花协会的最新预测，2022/