2022年中国绿电行业概览-政策利好-拐点已至（摘要版）

2022年中国绿电行业概览：政策利好，拐点已至Overview of China's Green Power Industry in 20222022年の中国のグリーン電力業界の概要（摘要版）报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。www.leadleo.com报告标签：碳中和、绿电、绿证、风电、光伏主笔人：鲍金玲研究报告 2022/09 摘要报告要点速览根据发电来源的不同，中国的电力能源结构大致可分为火电、水电、风电、太阳能发电和核电。2021年中国水电、火电、核电、风电、光伏发电的发电量分别为13,401、56,463、4,075、6,556和3,270千瓦时，合计83,768千瓦时。火电的占比最大，说明中国的电力来源主要还是火电，尤其是煤炭发电。火电主要指利用煤、石油、天然气等固体、液体、气体燃料燃烧时产生的热能来发电，煤、石油、天然气等均是化石燃料，不可再生。在碳中和的背景下，未来火电的占比将逐步降低，而绿电将有望成为主流。绿电即绿色电力，是指在生产电力的过程中，其二氧化碳排放量为零或趋近于零，对环境的冲击影响较低。现阶段，绿电按动力来源可分为太阳能发电、水电、风电、生物质能发电和地热发电五大类型。本文聚焦于中国绿电行业的发展，将解答以下几个问题：(1)为什么要关注绿电发展？（2）绿电、绿证与碳排放三市场如何实现联动？（3）绿电行业的竞争格局如何？•2005年中国碳排放量超过美国成为全球碳排放总量最高的国家，因此中国积极推进碳减排，并制定了一系列目标，而光伏、风电等绿电在实现双碳目标中担当重要角色。•中国整体的社会用电量较大，第一产业、第二产业和城乡居民生活用电量增速高于全社会平均水平，叠加电煤供应紧张、 “能耗双控”考核压力等，电力供需总体偏紧。•绿电是中国能源低碳转型的主要方向，中国政府出台一系列政策支持绿电产业发展，2022年鼓励企业积极使用绿电，2021年提出建设全国统一电力市场体系，推动新能源参与市场交易。•企业实现碳中和的方式主要有绿电、绿证和碳排放权三种方式，现阶段绿证交易进度缓慢，CCER市场尚未开启，绿电交易优势凸显，未来三市场的联动将有望加强，共同实现“双碳”目标。•绿电行业中，太阳能发电、水力发电和风力发电占比较大，因此，头豹研究院依据不同的领域，采用相关指标，分别分析其竞争格局，通威股份、长江电力、金风科技优势突出。观点提炼 中国：绿电行业行业概览 | 2022/09www.leadleo.com400-072-55883发展背景：电力供需趋紧中国整体的社会用电量较大，第一产业、第二产业和城乡居民生活用电量增速高于全社会平均水平，叠加电煤供应紧张、 “能耗双控”考核压力等，电力供需总体偏紧来源：中电联、头豹研究院2022年中国各省份区限电及相关政策限电影响严重省份限电省份四川省：8月15日-20日，取消主动错避峰需求响应，在全省（除攀枝花、凉山）的19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外），放高温假。浙江省：于8月8日根据用电缺口实际情况启动C级1,250万千瓦有序用电措施，8月9日再视情况调整有序用电等级。认真做好有序用电细化措施，压实各地责任，确保民生用电、绝不拉闸限电，并会同地方发改（能源）、经信等主管部门做好企业沟通解释工作，加强舆论引导，切实将有序用电的影响降至最低，保障经济社会正常运行。安徽省：8月9月，发布《致全市电力用户节约用电倡议书》，称今夏全市电力供需形势紧张，倡导工业企业通过计划检修等方式错避峰让电，主动支持缓解用电高峰时段供电压力。江苏省：8月12日，江苏省南京市发布节电倡议书，要求机关事业单位带头节电、工业企业严格科学用电、加强公告场所合理用电、提倡家庭生活节约用电。山东省：6月7日，印发《2022年全省迎峰度夏有序用电方案》，提出科学自制实施有序用电，确保“限电不限民用”“限电不拉闸”，切实保障居民生活、公共服务和重要用户电力可靠供应。云南省：自9月10日起，云南省电解铝企业进入限电模式，初步规划压减10％用电负荷。根据《云南省2022年有序用电方案》，“按照以保障安全为首要前提，先错峰、后避峰、再限电、最后拉闸的顺序，做到限电不拉闸，限电不限民用。”云南省电解铝行业目前已经进入“再限电”的阶段。n中国用电需求大，电力供需总体偏紧。根据中电联数据，2022年1-8月，全社会用电达57,839亿千瓦时，同比增长4.4%，其中8月份中国全社会用电量8,520亿千瓦时，同比增长10.7%。分产业看，第一产业用电767亿千瓦时，同比增长11.0%，第二产业用电量37,674亿千瓦时，同比增长1.4%，第三产业用电量10,143亿千瓦时，同比增长6.1%，城乡居民生活用电量9,255亿千瓦时，同比增长15.8%。第一产业、第三产业和城乡居民生活用电量增速显著高于全社会平均水平。庞大的用电需求，导致黑龙江、吉林、广东等省份纷纷发布限电通知，此外，电煤供应紧张、“能耗双控”季度末期考核压力等也是电力显著的主要原因。电力供需偏紧，迫切需要发展绿电来进一步补充电力结构。 中国：绿电行业行业概览 | 2022/09www.leadleo.com400-072-55884什么是绿电绿电是指在生产电力的过程中，其二氧化碳排放量为零或趋近于零，符合碳中和发展背景，有望取代火电成为中国的主流发电模式，根据动力来源，绿电又可分为五大类型来源：头豹研究院电力系统的构成煤油光热水风锅炉汽轮机发电机电能用户端n电力系统包括四个环节，即发电、输电、配电和用电。电力系统将自然界的煤、油、光、水、热、风等能源，通过锅炉、汽轮机、发电机及电厂辅助生产系统等发电动力装置转化成电能，再经过输送、变动系统及配电系统将电能供应到用户端。n根据发电来源的不同，中国的电力能源结构大致可分为火电、水电、风电、太阳能发电和核电。2021年中国水电、火电、核电、风电、光伏发电的发电量分别为13,401、56,463、4,075、6,556和3,270千瓦时，合计83,768千瓦时。火电的占比最大，说明中国的电力来源主要还是火电，尤其是煤炭发电。火电主要指利用煤、石油、天然气等固体、液体、气体燃料燃烧时产生的热能来发电，煤、石油、天然气等均是化石燃料，不可再生。在碳中和的背景下，未来火电的占比将逐步降低，而绿电将有望成为主流。绿电即绿色电力，是指在生产电力的过程中，其二氧化碳排放量为零或趋近于零，对环境的冲击影响较低。现阶段，绿电按动力来源可分为太阳能发电、水电、风电、生物质能发电和地热发电五大类型。67.4%7.8%16.0%3.9%4.9%火电风电水电太阳能发电核电中国发电量构成情况，2021年[单位：%]绿电的五大分类绿电太阳能发电水力发电风力发电生物质能发电地热发电 中国：绿电行业行业概览 | 2022/09www.leadleo.com400-072-55885绿电、绿证、碳排放三市场联动企业实现碳中和的方式主要有绿电、绿证和碳排放权三种方式，现阶段绿证交易进度缓慢，CCER市场尚未开启，绿电交易优势凸显，未来三市场的联动将有望加强，共同实现“双碳”目标来源：头豹研究院绿电、绿电、碳排放权市场交易模式及潜在的关联“双碳”背景下，越来越多的企业开始重视自身的碳排放，提前谋划企业的碳中和路径，以更好实现碳中和目标，市场上关于碳中和的手段方式主要有绿证交易、绿电交易和碳排放交易三种。十三五期间，绿证的定位为替代国家可再生能源电价补贴，导致绿证价格高昂，进而导致自愿绿证认购市场交易缓慢。CCER交易市场自2017年暂停后还未重启。在这样的背景下，绿电交易优势凸显。2022年1月，发改委等七部门联合印发《促进绿色消费实施方案》，指出“加强与碳排放权交易的衔接，结合全国碳市场相关行业核算报告技术规范的修订完善，研究在碳排放量核算中将绿色电力相关碳排放量予以扣减的可行性”，表明绿电市场与碳排放权市场联动进一步加强，可避免电力企业在电力市场和碳市场重复支付环境费用的情况，而未来绿电、绿证、碳排放权三市场有望进一步加强连接，共同实现“双碳”目标。完整版请登录www.leadleo.com，搜索《2022年中国绿电行业概览：政策利好，拐点已至》 中国：绿电行业行业概览 | 2022/09www.leadleo.com400-072-55886绿电市场竞争格局分析绿电行业中，太阳能发电、水力发电和风力发电占比较大，因此，头豹研究院依据不同的领域，采用相关指标，分别分析其竞争格局，通威股份、长江电力、金风科技优势突出来源：头豹研究院太阳能光伏发电企业竞争格局，2022H1太阳能发电是中国可再生能源发展主力，应用范围也逐渐扩大，从家庭用户太阳能电源到通讯/通信以及石油、海洋、气象等众多领域都可以看到太阳能光伏发电的应用。而随着上游硅片两大龙头宣布降价，硅料的价格也开始回落，太阳能发电行业成本将有望下降，进一步刺激太阳能发电装机容量的大幅增加。从企业竞争格局来看，头豹研究院采取2022H1营业收入、2022H1净利润以及2022H1毛利率三个指标对太阳能发电相关企业进行分析，可以明显看出，通威股份和隆基绿能处于第一梯队，营业收入、净利润、毛利率均大幅领先其他企业，行业头部效应明显。2022年9月22日，通威股份宣布，拟在盐城经济技术开发区建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目，预计固定资产投资约40亿元，意味着其在组件领域的布局又进一步。隆基绿能以太阳能硅棒、硅片、组件为主，光伏产品占据了其超过97%的收入和超过96%的毛利率。水力发电企业竞争格局，2022H1完整版请登录www.leadleo.com，搜索《2022年中国绿电行业概览：政策利好，拐点已至》完整版请登录www.leadleo.com，搜索《2022年中国绿电行业概览：政策利好，拐点已至》 中国：绿电行业行业概览 | 2022/09www.leadleo.com400-072-55887绿电市场竞争格局分析来源：头豹研究院水力发电是实现碳中和的最佳电源之一，水电作为清洁能源，不产生任何碳排放或污染，现阶段具有成本优势的水电企业将进入高速发展的快车道。中国本土的水电行业被大型国有发电企业主导，主要参与者包括长江电力、国投电力、华能水电、桂冠电力、华能集团等。头豹研究院采取2022年H1营业收入、净利润以及毛利率三个指标对相关水电企业进行分析，长江电力和国投电力竞争优势突出。长江电力在水电行业龙头地位稳固，2021年其水电发电量市占率达15.5%，在水电装机规模方面也是行业第一位。长江电力业务布局全球，从国内业务看，其拥有长江干流三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝四座大型水电站，通过实施四库联调，能充分发挥梯级电站联合调度效益；从国际业务看，长江电力紧跟中国“一带一路”倡议，积极参与国际水电业务，且积极开展海外投资并购业务。国投电力通过国投集团资产注入，控股雅砻江水电，是一家以水电为主、水火风光并济的综合电力公司，其是雅砻江流域唯一水电开发主体，该流域在中国13大水电基地排名第三，可开发装机容量约30GW，国投电力现投产装机19.2GW，核准装机约3.4GW，其坐拥稀缺水电资产，水电资产潜力尚未完全释放，想象空间巨大。风力发电企业竞争格局，2022H1中国已将风电产业列为国家战略性新型产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，中国的风电产业实现了快速发展，根据金风科技数据，2021年9月份3S机型风机价格已下降至2,507元/kW，较202