国投电力发布了2022年业绩预告,预计实现归母净利润36.50亿元到43.50亿元,同比增长48.6%到77.1%。雅砻江水电全年完成发电量885.23亿千瓦时,同比增长106.96亿千瓦时,增幅13.7%。火电电量降幅持续收窄,电价上行有望部分抵消高煤价影响。水风光一体化初具雏形,新能源发展有望加速。预计22/23/24年EPS分别为0.51/0.80/0.93元,对应01月13日收盘价PE分别为21.5/13.6/11.7倍,维持“谨慎推荐”评级。
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