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双环传动发布2022年业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.72~5.92亿元,同比增长75.28%~81.41%。2022年公司归母净利润高增,主要原因在于纯电动汽车、混动汽车齿轮及RV减速器等项目快速放量。未来随着公司新老客户的持续放量,公司业绩有望进一步高增,我们维持2022-2024年盈利预测,预计归母净利润分别为5.85/7.78/10.25亿元,EPS分别为0.75/1.00/1.32元/股,对应当前股价PE为35.8/26.9/20.4倍。维持公司“增持”评级。