事件点评：拟收购南山铝业锻造分公司，提升大型模锻能力

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中航重机拟收购南山铝业锻造分公司，提升大型模锻能力。南山铝业锻造分公司拥有先进的锻造设备和能力，能够提供航空、船舶、交运、能源和石油石化等多个领域的锻件产品。中航重机收购南山铝业锻造分公司80%股权，将提升其大型模锻件生产能力，进一步巩固其在国内航空锻造领域的龙头地位。此外，中航重机在2021年定增计划中已经对航空大型模锻件进行布局，投资8亿元实现产业转型升级，其中设备投资达5.7亿元。此次收购协议的推进，将使中航重机在中大型模锻件领域参与并引领行业发展，行业格局或将发生变化。我们预计公司2022~2024年归母净利润分别为12.5亿、17.0亿和23.1亿元，当前股价对应2022~2024年PE为35x/26x/19x，维持公司2023年35倍PE，对应目标价40.25元，维持“推荐”评级。