建发股份(600153.SH)正在筹划通过现金方式协议收购红星美凯龙家居集团股份有限公司(601828.SH)不超过30%的股份。本次交易完成后,本公司可能成为美凯龙控股股东。受疫情影响,我们预计建发股份竣工结算面积承压,我们维持2022年盈利预测,下调2023-2024年盈利预测,预计公司2022-2024年归母净利润分别为62.1、74.2、85.2亿元(原值62.1、77.2、85.6亿元),EPS分别为2.07、2.47、2.84元,当前股价对应P/E估值分别为6.5、5.5、4.8倍。公司资金优势明显,销售投资稳健,受益于供给侧改革,市场份额有望持续提升,维持“买入”评级。
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