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晨光股份是一家主要从事文具产品研发、设计、制造和销售的公司。2022年,由于疫情反复和学生人数减少,晨光的业绩和估值均下滑。但随着防疫政策的优化,晨光有望迎来戴维斯双击,股价有望上涨。长期来看,晨光文具业务的护城河稳固,有望享受行业集中度提升的红利。晨光的股东增持和公司回购也显示出对公司未来发展的信心。预计2022-2024年公司归母净利润分别为13.07/18.28/21.95亿元,对应当前股价PE为38/27/23倍,参考绝对估值法,给予目标价60元,维持“强推”评级。