预计2Q FY23国内业务因疫情承压，但曙光已现

名创优品（MNSO.N）预计2Q FY23国内业务因疫情承压，但曙光已现。2Q FY23预计营收为25.2亿元人民币，同比-9.0%；预计季度Non-IFRS净利润为2.95亿元人民币，同比+37.3%，对应季度Non-IFRS净利润率11.7%。预计10-12月国内业务因疫情承压，但曙光已现。预计12月国内业务已现曙光，一线城市的恢复率从12月的6-7成恢复至8成以上。预计海外业务受益于圣诞旺季，有望维持快速增长。维持买入评级，给予目标价14.80美元。