福新转债：功能性涂布复合材料领域企业

福新转债是功能性涂布复合材料领域企业福莱新材发行的可转债，总发行规模为4.29亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于新型环保预涂功能材料建设项目及补充流动资金。当前债底估值为73.18元，YTM为3.37%。当前转换平价为95.29元，平价溢价率为4.94%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年07月10日至2029年01月03日。转债条款中规中矩，总股本稀释率为14.76%。我们预计福新转债上市首日价格在112.77~125.63元之间，建议积极申购。