本报告分析了当前宏观经济形势和市场动态,认为经济仍在探底区间,但复苏力度亟需巩固,因此降息政策仍有空间。同时,疫情防控政策的优化使得市场对经济中长复苏预期增强,复苏期内可能的增量货币宽松也对市场形成支撑。股市偏强,债市偏弱,收益率曲线或趋陡,中期伴随基本面修复则偏向股强债弱。在股票市场方面,消费板块延续强势,科技板块表现较弱。建议投资者维持50%的仓位,重点关注旅游、大数据、军工、创新药、证券等板块。在债券市场方面,投资者对“加久期”较为谨慎,下行主要集中在3年以内的短端品种上,同业存单下行幅度较大。总体来看,市场估值再度进入极低区域,适合中长期布局。
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