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坤恒顺维发布高性能频谱分析仪,进一步打开成长空间。新产品综合性能达到国内高端水平,应用领域广阔。公司已掌握无线电仿真测试领域的核心技术,正在积极向通用射频仪器领域扩展产品矩阵。当前射频微波信号发生器已实现标准化产品销售,性能可比肩国外高端产品;频谱分析仪正式发布落地,完善了在发射机、接收机、空中接口的测试方案;矢量网络分析仪已完成关键技术的攻关,处于样机研制定型阶段。“射频三大件”版图逐步完善,进一步打开成长空间。我们预测公司2022-2024年实现营业收入2.25、3.17、4.33亿元,实现归母净利润0.82、1.09、1.50亿元,对应PE为65x、48x、35x,维持“增持”评级。