上周SW机械设备指数上涨1.98%，在申万31个一级行业分类中排名第8；沪深300指数上涨1.13%。年初至今，SW机械设备指数下跌20.74%，在申万31个一级行业分类中排名21；同期沪深300指数下跌21.63%。疫情对制造业产需、到岗、物流造成影响，12月制造业PMI继续回落。根据国家统计局数据，22年12月制造业PMI降至47%，环比下降1pcts。其中生产和新订单指数分别为44.6%和43.9%，环比下降3.2pcts、2.5pcts，反映需求有所下降；疫情对12月物流造成一定影响，供应商配送时间指数下降至40.1%；12月制造业企业到岗率明显不足，从业人员指数44.8%，环比下降2.6pcts。总体来看，统计局调查的制造业企业中有56.3%反映受到了疫情较大影响，产需、人员到岗、物流受阻导致制造业PMI继续回落，但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转，后期市场走势有望回暖。22年国内动力电池出货量将超过480GWh，全年扩产规划超1.2TWh。面对旺盛市场需求，动力电池企业积极扩产，从22年初到22年12月29日，根据高工产业研究院统计，动力及储能电池开工项目达44个，总产能规划超过1.2TWh，规划投资额超过4300亿元，其中投资额在100亿以上的项目有23个。中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月，我们判断，通用机械行业需求拐点临近，明年初有望开启新一轮需求上升周期。建议关注科德数控、合锻智能、德龙激光、天宜上佳、永创智能。
