请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：金融衍生品组 彭博 执业编号：F0305572（从业) Z0011662 (投资咨询) 联系方式：010-68578611/ pengbo1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年12月23日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 股票期权及股指期权报告 摘要： 【行情复盘】 12月22日，股指震荡，沪深300指数涨0.14%，报3836.03；上证50指数涨0.47%，报2619.76；中证1000指数跌1.63%，报6186.93。 【重要资讯】 国常会：支持民营企业提振信心，支持平台经济健康持续发展。 央行年内第三度重启14天期逆回购操作，引发关注。12月19日，央行官网发布消息称，为维护年末流动性平稳，以利率招标方式开展了850亿元7天期和14天期逆回购操作，其中7天期逆回购90亿元，利率2%；14天期逆回购760亿元，利率2.15%。因12月19日有20亿元逆回购到期，当日实现净投放830亿元。 12月22日北向资金单日净买入28.14亿元，其中沪股通净买入18.82亿元，深股通净买入9.32亿元。 12月22日，央行授权中国外汇交易中心公布，2022年12月22日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.9713元，前一交易日中间价报6.9650元，单日调贬63基点。 【推荐策略】 300ETF期权：卖出1月认购期权4.5。 股指期权：卖出1月4500认购期权。 上证50ETF期权：卖出1月3.1认购期权。 中证1000股指期权：卖出1月7500认购期权。 创业板ETF期权：卖出1月2.6认购期权。 中证500ETF期权：卖出1月6.5认购期权。 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 一、指数行情走势 ............................................................................................................................................. 3 二、期权成交及持仓分析 ................................................................................................................................. 4 1、50ETF成交情况 .................................................................................................................................... 4 2、300ETF成交情况 .................................................................................................................................. 5 3、500ETF成交情况 .................................................................................................................................. 5 4、创业板ETF成交情况 ........................................................................................................................... 6 5、沪深300股指期权成交情况 ............................................................................................................... 6 6、中证1000股指期权成交情况 ............................................................................................................. 7 三、波动率分析 ................................................................................................................................................. 7 1、50ETF期权波动率 ................................................................................................................................ 7 2、300ETF期权波动率 .............................................................................................................................. 8 3、500ETF期权波动率 .............................................................................................................................. 9 4、创业板ETF期权波动率 ..................................................................................................................... 10 5、沪深300股指期权波动率 ................................................................................................................. 11 6、中证1000股指期权波动率 ............................................................................................................... 12 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、指数行情走势 图： 沪深300指数走势图 图：上证50指数价格走势图 图：中证1000指数价格走势图 请务必阅读最后重要事项 第4页 二、期权成交及持仓分析 1、50ETF成交情况 请务必阅读最后重要事项 第5页 2、300ETF成交情况 3、500ETF成交情况 请务必阅读最后重要事项 第6页 4、创业板ETF成交情况 5、沪深300股指期权成交情况 请务必阅读最后重要事项 第7页 6、中证1000股指期权成交情况 资料来源：Wind，方正中期期货 三、波动率分析 1、50ETF期权波动率 图：50ETF期权波动率数据 图：50ETF期权近月合约隐含波动率微笑曲线 请务必阅读最后重要事项 第8页 资料来源：Wind，方正中期期货 2、300ETF期权波动率 图：300ETF(510300)近月合约隐含波动率微笑曲线 图：300ETF期权合约隐含波动率微笑曲线 请务必阅读最后重要事项 第9页 资料来源：Wind，方正中期期货 3、500ETF期权波动率 图：500ETF期权隐含波动率指数 图：500ETF期权合约隐含波动率微笑曲线 请务必阅读最后重要事项 第10页 资料来源：Wind，方正中期期货 4、创业板ETF期权波动率 图：创业板ETF期权隐含波动率指数 图：创业板ETF期权合约隐含波动率微笑曲线 请务必阅读最后重要事项 第11页 资料来源：Wind，方正中期期货 5、沪深300股指期权波动率 图：沪深300股指期权隐含波动率指数 图：股指期权近月合约隐含波动率微笑曲线 请务必阅读最后重要事项 第12页 资料来源：Wind，方正中期期货 6、中证1000股指期权波动率 图：中证1000股指期权隐含波动率指数 图：股指期权近月合约隐含波动率微笑曲线 请务必阅读最后重要事项 第13页 资料来源：Wind，方正中期期货 请务必阅读最后重要事项 第14页 联系我们： 请务必阅读最后重要事项 第15页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。