广州期货研究所 王志武 bianji 广州期货股指期货日评 广州期货日评：银行股护盘助A股跌幅收窄 能源股大幅杀跌 2016年3月9日 行情回顾：今日沪指跌1.34%，收2862.56点；深成指跌2.15%终收于9523.15，两市成交4265.75亿元，上日为5327.18亿元；创业板指跌1.57%终收于1970.81，成交额达678.79亿元，上日为810.63亿元；昨晚欧美股市集体回调，受原油暴跌与中国进出口数据低迷所致，今天A股大幅低开，盘中杀跌气氛浓厚，中小创相对积极，不过午盘后小盘股上行压力加大，尾盘大盘依靠银行股维稳暴力拉升逾2%，方使沪指跌幅收窄；期指主力合约方面，IF1603跌1.38%收3016.6，IH1603跌0.22%收2077.4，IC1603跌2.53%收5500，相对现货分别贴水55.31、34.52、117.04，上日为32.27、14.36、103.33，期现贴水幅度小幅收高，IH跌幅较窄，IC领跌，全天波动明显加大，考虑两会维稳及市场波动，可参与多IH空IC，下周五为期指交割，注意移仓换月风险。 持仓分析：期指IF、IH、IC全天成交量分别为2.28万手、9437手、1.70万手，相较昨日分别变化-14.11%或-3739手、-5.50%或-549手、-16.86%或-3441手；持仓量方面，IF、IH、IC全天持仓量为4.68手、1.98万手、2.67万手，相对昨日，IF、IH、IC分别变化-1.74%或-830手、-1.65%或-333手、0.09%或24手；今天IF、IH、IC成交量明显下降，现货股指成交量下降较大，持仓量方面，IF、IH降幅较大，IC持仓量变动不大。 品种 总成交量 (万手) 总持仓量（万手） 总成交量/总持仓量 成交量环比变化（%） 成交量变化值（手） 持仓量环比（%） 持仓量变化值（手） IF 2.28 4.68 0.49 -14.11 -3739 -1.74 -830 IH 0.94 1.98 0.48 -5.50 -549 -1.65 -333 IC 1.70 2.67 0.63 -16.86 -3441 0.09 24 现货市场分析：申万28个行业仅有银行板块收红，其余所有板块皆下挫，有色金属、钢铁、煤炭等行业大幅回调，银行板块受维稳因素所致，A股面临前期压力位，继续上攻动能不足，市场缺乏足够持续轮换热点；沪深两市有330家上涨，306家持平，有2282家股票下跌，非ST有16家涨停，有15家跌停。 策略建议：今天市场波幅明显加大，市场信心不足，情绪波动较快，两会仍在召开，维稳格局不变，短期大幅下跌概率较小，不过VIX指数仍会维持高位；今天市场交投相对清淡，增量资金入市不积极，银行板块在沪指暴跌之后出来维稳，在两会期间，预计市场大概率仍将继续呈现震荡整固，短期可轻仓参与多IH空IC的套利，入场点位选择很关键，总体仍需以熊市思维来对待每一次反弹。 广州期货研究所 020-22139812 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。