环保与公用事业周报：鼓励签订绿电中长期交易合同，多省市政策落地有望助力氢能发展再提速

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 公用事业 2022年12月25日 环保公用 优于大市（维持） 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 卢璇 邮箱：luxuan＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《苏试试验（300416.SZ）：设备&服务双引擎，多元布局向前进》，2022.12.23 2.《扩大内需战略规划纲要出台，能源安全与绿色低碳被再次强调》，2022.12.19 3.《储能系列报告（一）：压缩空气储能-政策东风与规模效应共振，产业化拐点已现-储能系列报告（一）：压缩空气储能-政策东风与规模效应共振，产业化拐点已现》，2022.12.15 4.《ESG双周报：欧洲议会通过《公司可持续发展报告指令》，披露要求日益严格》，2022.12.12 5.《环保与公用事业周报-推动新型储能参与多类型电力辅助服务，科学服务行业有望乘创新之风起航》，2022.12.10 6.《环保与公用事业周报-1.7万亿财政贴息贷款助力九大领域设备更新改造，海上风电项目加速落地 》，2022.10.16 7. 《环保与公用事业周报-国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据，供需两端扰动致国际天然气价格下跌》，2022.11.04 鼓励签订绿电中长期交易合同，多省市政策落地有望助力氢能发展再提速 环保与公用事业周报 [Table_Summary] 投资要点：  行情回顾： 本周板块总体下行，申万（2021）公用事业行业指数下跌4.14%，环保行业指数下降5.21%。环保板块中环保设备板块下跌幅度较大，下跌6.54%，公用事业中节能利用下跌幅度较大，下跌6.41%。  行业动态 环保： （1）各省市工业领域碳达峰实施方案陆续发布。近期多省市发布工业领域碳达峰实施方案，黑龙江计划全面推动用能设备能效提升、数字化管控、余热余压利用、能量梯级利用等改造，促进全流程能量系统优化提升。大力推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。到2022年底，计划实施节能降碳改造30万千瓦，供热改造393万千瓦，灵活性改造210万千瓦，淘汰关停落后煤电机组8.1万千瓦。新能源和可再生能源装机规模达到2000万千瓦，装机占比超过45%。湖南省计划到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降14.0%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降，并确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。云南省统筹能源开发建设和生态环境保护。加强基础研究和前沿技术攻关。加强气候变化对生物多样性影响、绿色能源开发利用气候风险监测评估、生态系统碳汇监测评估等基础理论及方法研究。建议关注：受益于火电基建加速与灵活性改造的【青达环保】；积极开展余热服务，大气治理专家【清新环境】；提供节能服务装备的【瑞晨环保】。 （2）提升碳排放数据质量，完善全国碳排放权交易市场制度机制。生态环境部于12月21日印发《企业温室气体排放核算与报告指南 发电设施》《企业温室气体排放核查技术指南 发电设施》的通知，《指南》规定了发电设施的温室气体排放核算边界和排放源确定，化石燃料燃烧排放核算、购入使用电力排放核算和信息公开格式等要求，有利于提升我国碳排放权数据质量，进一步完善全国碳排放权交易市场制度机制，增强技术规范的科学性、合理性和可操作性。建议关注：环境监测龙头【雪迪龙】。 公用： （1）合理拉大峰谷价差，鼓励电力用户与新能源企业签订年度以上绿电交易合同。国家发改委、国家能源局于12月22日发布《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》。通知指出，坚持电力中长期合同高比例签约。市场化电力用户2023年年度中长期合同签约电量应高于上一年度用电量的80%，并通过后续季度、月度、月内合同签订，保障全年中长期合同签约电量高于上一年度用电量的90%。燃煤发电企业2023年年度中长期合同签约电量不低于上一年实际发电量的80%，月度（含月内）及以上合同签约电量不低于上一年实际发电量的90%。水电和新能源占比较高省份签约比例可适当放宽。并指出要完善绿电价格形成机制。落实绿色电力在交易组织、电网调度、交易结算等环节的优先定位，加强绿电交易与绿证交易衔接。建议关注：国内领先的综合能源服务、通信设计及物联应用解决方案供应商，积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技】；充电网龙头、布局虚拟电厂的【特锐德】；布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】；已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新】。 （2）长三角地区首个新能源大型风光基地项目实现并网，福建省印发可再生能源消纳方案。12月21日，长三角地区首个新能源大型风光基地项目——三峡能源安徽阜阳南部120万千瓦风光储基地项目实现首批并网。阜阳基地项目由三峡-31%-24%-18%-12%-6%0%6%2021-122022-042022-08沪深300 行业周报 环保公用 2 / 23 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 能源投资建设，采用风电、光伏、储能、塌陷区治理有机结合的新能源基地化开发模式。项目主要包括65万千瓦光伏电站和55万千瓦风电场，同时配建一座300兆瓦/600兆瓦时储能电站。此外，福建省发展和改革委员会、国家能源局福建监管办公室印发《福建省2022年度可再生能源电力消纳保障实施方案》。方案中提出：2022年可再生能源电力总量消纳责任权重最低为19.5%、激励性消纳责任权重为21.5%，非水电可再生能源消纳责任权重最低为8.8%、激励性消纳责任权重为9.7%。重点推荐：南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；储能订单不断落地的【林洋能源】；新能源运营商龙头【三峡能源】【龙源电力】。建议关注：储能温控国产替代先锋【同飞股份】。 （3）各省市氢能政策持续出台，有望推动氢产业链进一步发展。福建省发改委于12月21日发布《福建省氢能产业发展行动计划（2022—2025年）》。计划指出，到2025年，全省燃料电池汽车（含重卡、中轻型物流、客车）应用规模达到4000辆，覆盖全省主要氢能示范城市的基础设施配套体系初步建立，力争建成40座以上各种类型加氢站。黑龙江省发布的《黑龙江省工业领域碳达峰实施方案》中指出，集中优势资源发展碳捕集关键技术、二氧化碳高值化利用技术、大规模储能技术、氢能技术等前瞻技术。到2030年，富氢碳循环高炉冶炼、氢基竖炉直接还原铁、碳捕集利用封存等技术取得突破，短流程炼钢占比达20%以上。到2030年，富氢碳循环高炉冶炼、氢基竖炉直接还原铁、碳捕集利用封存等技术取得突破，短流程炼钢占比达20%以上。合理引导企业燃料“以气代煤”，适度增加富氢原料比重，推进炼化、煤化工与“绿电”“绿氢”等产业耦合示范。建议关注：布局电解水制氢，“风光火氢”多领域发展的【华电重工】；冷链压缩机龙头，布局氢能及CCUS的【冰轮环境】；煤化工行业领军企业，立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源】；布局碱性电解槽赛道，5年内形成5-10GW电解水制氢设备产能的【隆基绿能】。 本周专题：我们梳理了2022年Q3至今氢能行业发展的近况：2022Q3我国13个省市约有33起氢车交付、投运事件，明确公开的氢车交付投运数量超1346辆，从投放地点来看，五大燃料汽车示范群（京津冀、上海、广东、河北、河南）仍是主力军，占比达74.59%；从车辆类型看，氢能重卡依然是交付主要车型，占比为50.27%，氢能乘用车、氢能列车等新应用取得新进展。近期省、直辖市层面氢能政策不断落地，与国家发改委和能源局3月发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》保持了一致方针，并从更细微方面结合本省实际情况设定了氢能发展目标。氢能产业链各环节保持较高热度，商业化应用进程提速，制氢环节项目投资大幅增加，电解水制氢是主流；输氢管道发展加快，氢运输成本持续下降。我们认为随着政策不断完善，双碳进程不断推进，氢能发展有望迎来提速。  投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。  风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 行业周报 环保公用 3 / 23 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 行情回顾 ....................................................................................................................... 5 1.1. 板块指数表现 ....................................................................................................... 5 1.2. 细分子板块情况 ................................................................................................... 5 1.3. 个股表现 .............................................................................................................. 5 1.4. 碳市场情况 ...................................................................................