化工新材料行业周报：日本政府将半导体等11个领域的物资指定为“特定重要物资”，3M冷却剂绝版2025半导体面临停产危机

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4129.94点，环比下跌5.8%。其中，涨跌幅前五的有确成股份(0.16%)、浙江众成(-1.66%)、沃特股份(-1.84%)、硅宝科技(-2.63%)、博迁新材(-2.76%)；涨跌幅后五的有道恩股份(-20.78%)、润阳科技(-16.32%)、长阳科技(-12.53%)、奥来德(-11.96%)、金博股份(-11.85%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6434.73点，环比下跌8.73%；申万三级行业显示器件材料指数收报890.01点，环比下跌5.22%；中信三级行业有机硅材料指数收报8163.56点，环比下跌6.23%；中信三级行业碳纤维指数收报3757.37点，环比下跌10.44%；中信三级行业锂电指数收报3697.21点，环比下跌5.14%；Wind概念可降解塑料指数收报1820.98点，环比下跌6.53%。 日本政府将半导体等11个领域的物资指定为“特定重要物资”。据日本广播协会（NHK）消息，日本政府在12月20日的内阁会议上决定将11个领域的物资指定为“特定重要物资”。11个领域为半导体、液化天然气、云端服务程序、蓄电池及锂等重要矿物、医疗现场使用的抗菌药的原材料、农作物肥料等。日本政府根据今年8月起实施的《经济安全保障推进法》，将日本国民不可或缺的、依赖特定国家或地区供给的物资划定为“特定重要物资”。日本政府表示，将为相关物资的稳定供给提供支援。（资料来源：央视新闻、全球半导体观察） 3M 冷却剂绝版2025半导体面临停产危机。美国工业巨头 3M 公司12月20日表示，其计划彻底退出被称为“永久化学品”的全氟及多氟烷基物质(PFAS)的生产，并努力在2025年底前在其产品组合中完全停止使用PFAS，因为有关这些化学品会对健康和环境造成影响的批评和诉讼正越来越多。 3M 首席执行官迈克罗曼(Mike Roman)表示，这一决定受到了两方面因素的影响：一是对这种化学物质的监管日益加强，二是市场对替代选择的需求正不断增长。至此，从今年3月发酵了近一年的 3M 冷却剂停产事件终于有了历史性进展。 3M 主要生产半导体蚀刻工艺专用的冷却剂，其产能占全球80%，客户包括台积电、Intel、三星、SK海力士等全球半导体巨头。市场分析公司Techcet的总裁兼首席执行官Lita Shon-Roy曾表示，缺少材料是快速扩张的芯片行业的致命弱点。（资料来源：芯世相） 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4129.94点，环比下跌5.8%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6434.73点，环比下跌8.73%；申万三级行业显示器件材料指数收报890.01点，环比下跌5.22%；中信三级行业有机硅材料指数收报8163.56点，环比下跌6.23%；中信三级行业碳纤维指数收报3757.37点，环比下跌10.44%；中信三级行业锂电指数收报3697.21点，环比下跌5.14%； Wind概念可降解塑料指数收报1820.98点，环比下跌6.53%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨跌幅前十的公司分别为：确成股份(0.16%)、浙江众成(-1.66%)、沃特股份(-1.84%)、硅宝科技(-2.63%)、博迁新材(-2.76%)、方大炭素(-3.45%)、东材科技(-4.16%)、仙鹤股份(-4.24%)、华特气体(-4.48%)、蓝晓科技(-4.5%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，涨跌幅后十的公司分别为：道恩股份(-20.78%)、润阳科技(-16.32%)、长阳科技(-12.53%)、奥来德(-11.96%)、金博股份(-11.85%)、晶瑞股份(-11.6%)、金丹科技(-10.59%)、阿拉丁(-10.53%)、江化微(-10.13%)、阿科力(-9.49%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【圣泉集团（605589.SH）】12月17日，公司公告关于投资建设年产10万吨生物基硬碳负极材料项目的公告。公司拟采用自主研发的生物质精炼技术，投资24.80亿元建设年产10万吨生物基硬碳负极材料项目，打造生物质精炼一体化产业集群，促进区域经济高质量发展。本项目建成投产后，可年产硬碳负极材料10万吨/年，纤维素浆15万吨/年，纳米纤维素浆1万吨/年，纳米纤维素4万吨/年，糠醛1.2万吨/年，乙酸1.05万吨/年，钾盐0.5万吨/年。 【凯盛新材（301069.SZ）】12月19日，公司公告向不特定对象发行可转换公司债券预案。本次发行可转债募集资金总额不超过人民币6.5亿元，扣除发行费用后拟用于10000吨/年锂电池用新型锂盐项目及补充流动资金。 【联泓新科（003022.SZ）】12月20日，公司公告2022年度非公开发行A股股票预案。本次向特定对象非公开发行股票发行数量不超过2.67亿股（含本数），募集资金总额不超过20.2亿元（含本数），扣除发行费用后拟用于投资新能源材料和生物可降解材料一体化项目。 【嘉澳环保（603822.SH）】12月20日，公司公告关于投资设立孙公司的公告。浙江嘉澳环保科技股份有限公司子公司连云港嘉澳新能源有限公司将出资分别2,500万元设立子公司连云港嘉澳港口储运有限公司、江苏四正进出口有限公司、江苏嘉欣新能源有限公司，以上均为暂定名，以最终核准登记的为准。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.日本政府将半导体等11个领域的物资指定为“特定重要物资” 据日本广播协会（NHK）消息，日本政府在12月20日的内阁会议上决定将11个领域的物资指定为“特定重要物资”。 11个领域为半导体、液化天然气、云端服务程序、蓄电池及锂等重要矿物、医疗现场使用的抗菌药的原材料、农作物肥料等。 日本政府根据今年8月起实施的《经济安全保障推进法》，将日本国民不可或缺的、依赖特定国家或地区供给的物资划定为“特定重要物资”。日本政府表示，将为相关物资的稳定供给提供支援。（资料来源：央视新闻、全球半导体观察） 3.2. 3M 冷却剂绝版，2025半导体面临停产危机 美国工业巨头 3M 公司12月20日表示，其计划彻底退出被称为“永久化学品”的全氟及多氟烷基物质(PFAS)的生产，并努力在2025年底前在其产品组合中完全停止使用PFAS，因为有关这些化学品会对健康和环境造成影响的批评和诉讼正越来越多。 3M 首席执行官迈克罗曼(Mike Roman)表示，这一决定受到了两方面因素的影响：一是对这种化学物质的监管日益加强，二是市场对替代选择的需求正不断增长。 至此，从今年3月发酵了近一年的 3M 冷却剂停产事件终于有了历史性进展。 3M 主要生产半导体蚀刻工艺专用的冷却剂，其产能占全球80%，客户包括台积电、Intel、三星、SK海力士等全球半导体巨头。市场分析公司Techcet的总裁兼首席执行官Lita Shon-Roy曾表示，缺少材料是快速扩张的芯片行业的致命弱点。 （资料来源：芯世相） 3.3.晶瑞电材子公司准备挂牌新三板 12月19日晚，晶瑞电子材料股份有限公司发布公告称，子公司瑞红（苏州）电子化学品股份有限公司报送的在全国中小企业股份转让系统挂牌的申请材料获得股转公司受理。 按照半导体光刻胶出货量计算，苏州瑞红为国内最大企业之一，2020年度、2021年度、2022年1-7月苏州瑞红光刻胶产品销售收入分别为9123.33万元、1.37亿元和7957.88万元，占营业收入比例分别为32.44%、43.18%和59.26%。 苏州瑞红聚焦于半导体及显示面板应用领域，产品技术水平及销售额均处于国内领先地位，产品主要包括半导体光刻胶、显示面板光刻胶等，其中半导体光刻胶包括紫外宽谱光刻胶、g线光刻胶、i线光刻胶、KrF光刻胶等，显示面板光刻胶包括触摸屏光刻胶、TFT-LCD光刻胶等。 值得注意的是，苏州瑞红紫外宽谱及部分g线等产品已规模供应市场数多年； i线光刻胶近年已向中芯国际等企业供货；高端KrF光刻胶已实现量产，KrF测试线已经基本建成；ArF高端光刻胶研发工作已启动。（资料来源：巨潮资讯、芯榜、化工新材料） 3.4.富士胶片将在韩国建设半导体材料工厂 12月20日消息，富士胶片已宣布计划在韩国建设一家工厂，生产用于半导体制造的先进材料，新工厂将具有尖端的制造能力和最先进的评估设备，以便能够生产高质量和高性能的产品。 据富士胶片介绍，该工厂位于韩国平泽市，由富士胶片株式会社的子公司Fujifilm Electronic Materials Korea Co., Ltd负责建设，预计将于2024年春季投入运营。 该工厂将生产用于图像传感器的传感器滤色片，并将成为该公司在韩国的第二家制造工厂。据了解，富士韩国第一家工厂位于Cheonan，主要是生产化学机械抛光(CMP)浆料。（资料来源：IT之家、CINNO） 3.5.魏哲家：地缘政治扭曲半导体市场 台积电总裁魏哲家12月17日在玉山科技协会主办的论坛中表示，地缘政治的对抗正扭曲半导体市场，并消除全球化的好处。 日经报道，魏哲家表示，疫情和俄乌战争将继续扰乱芯片供应链，但他强调，地缘政治对抗是半导体业面临的最大新挑战。他称：“地缘政治的对抗扭曲了整个市场，以前你做一个产品，可以卖到全世界，现在有些产品不让卖，有些国家说你不准进，有些国家则说你不准进某些特定产品，只能使用某些本地产品”。 魏哲家指出，这种情况已经破坏了全球化带来的所有生产力和效率，即使破坏的说法太过分，但这些障碍也会像过去那样严重影响自由经济的利益，这真的很糟糕。（资料来源：集微网、半导体前沿） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报2535.49点，环比下跌3.82%。 图8：费城半导体指数 11月，中国集成电路出口金额达到110.62亿美元，同比下跌29.8%，环比下跌17.49%；集成电路进口金额达到300.96亿美元，同比下跌27.58%，环比下跌12.81%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。