2022年12月19日 期指:政策再释利多对冲外盘拖累 毛磊投资咨询从业资格号:Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3954.2 ↑0.06 1674.9 IF2212 3939 ↓0.38 -15.23 348 29425 ↓24213 0 ↓35322 IF2301 3973.4 ↑0.17 19.17 841.8 70860 ↑23561 91675 ↑25015 IF2303 3990.4 ↑0.17 36.17 261.7 21927 ↑5176 74510 ↑4496 IF2306 3977 ↑0.10 22.77 66.6 5596 ↑418 31798 ↑1198 上证50 2688.3 ↑0.49 507 IH2212 2676.8 ↓0.07 -11.49 155 19309 ↓18581 0 ↓22292 IH2301 2697 ↑0.41 8.71 363.1 45027 ↑9477 64749 ↑11971 IH2303 2709.6 ↑0.27 21.31 112.3 13846 ↓138 42904 ↑1915 IH2306 2707.2 ↑0.13 18.91 37.1 4577 ↑1144 13506 ↑1473 中证500 6072.9 ↓0.48 1134.1 IC2212 6052.8 ↓0.90 -20.06 305.4 25170 ↓18248 0 ↓33706 IC2301 6106 ↓0.10 33.14 652.1 53641 ↑15336 98294 ↑17822 IC2303 6094 ↓0.04 21.14 216.1 17805 ↑1533 115511 ↑2105 IC2306 6019.4 ↓0.05 -53.46 117.1 9755 ↑1195 80420 ↑4812 中证1000 6519.4 ↓1.18 1611.7 IM2212 6515 ↓1.33 -4.44 188 14369 ↓9610 0 ↓15696 IM2301 6531.8 ↓0.56 12.36 393.7 30237 ↑8249 44714 ↑10668 IM2303 6476 ↓0.45 -43.44 158.3 12269 ↑2112 44335 ↑897 IM2306 6368 ↓0.40 -151.4 68 5360 ↑256 31449 ↑1730 资料来源:Wind,国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 点当月下月当季下季 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 22-11-30 22-12-5 22-12-8 22-12-13 22-12-16 22-11-22 22-11-25 22-11-30 22-12-5 22-12-8 22-12-13 22-12-16 资料来源:Wind,国泰君安期货研究资料来源:Wind,国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 22-11-22 22-11-25 22-11-30 22-12-5 22-12-8 22-12-13 22-12-16 22-11-22 22-11-25 22-11-30 22-12-5 22-12-8 22-12-13 22-12-16 资料来源:Wind,国泰君安期货研究资料来源:Wind,国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2212IF2301 -16794 15920 IF2303 3686 3919 IF2306 601 1344 IH2212 -10406 -7786 3413 -15204 18752 8811 IH2303 1753 1844 IH2306 1165 1546 IC2212 -13721 -15280 IH2301 8490 1002 9410 5014 66943135 IM23018296 2586 9091 3959 IC2301 14568 13582 IC2303 1779 1000 IC2306 4068 3833 IM2212 -6489 -6065 IM2303779933 IM2306未公布未公布 资料来源:Wind,国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度:1IC、IM趋势强度:1 注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。 【观点及建议】 上周五,美股连续第三天调整。美联储官员持续释放鹰派信号,加上对中国短期疫情的担忧,美股及全球股指悉数收跌。中央经济工作会议召开,会议延续了政治局会议高度重视明年经济增长工作的要求,促消费再度被重点提及,着力扩大内需是方向;注重提振信心,如对平台经济定调转向更明确;并要求明确对民营经济的支持和推进高水平对外开放。强调了多种政策工具的组合,但强刺激表态相对克制,预计将延续结构性货币政策工具主导以及更加注重中央财政加力增效。会议再提房住不炒,但也要确保平稳发展。周末央行与财政部官员亦公开对明年政策做了更明确表态。整体上国内政策面对市场依旧维持利多氛围,外部拖累则依旧明显。预计市场延续宽幅震荡,但下方支撑明显。操作上可利用外部扰动在回调后逢低做多思路。IF主力合约IF2301支撑位3942和3954点,阻力位4005和3993点;IH主力合约IH2301支撑位2719和2710点,阻力位2719和2710点;IC主力合约IC2301支撑位6155和6137点,阻力位6155和6137点;IM主力合约IM2301支撑位6597和6584点,阻力位6610和6584点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者,请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介,亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险,不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的期货标的的价格可升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为“国泰君安期货研究所”,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话:021-33038635传真:021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话:021-33038982传真:021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521