请参阅附件中的免责声明，©2010 中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 1 股指期货日报 研究员 刘宾 陈健平 侯峻 要点： 发改委澄清三年不征收房产税的言论，对市场形成较大打击。 研究部 外围市场继续杀跌再次对国内形成压制。 总体看，投资者心态还不稳，利空因素还容易被放大，不过反弹趋势还没有完全破坏，投资者还不宜悲观，多单轻仓持有，注意止损。电话：(0755)83212741 邮箱：liubin@citicsf.com 目录：第一部份 行情评述 日期：2010年05月25日 第二部份 基差及套利机会 沪深300指数日K线图 第三部份 国内权重股数据统计 股指期货1006合约日K线图 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 2 第一部份 行情评述 外盘杀跌再成拖累 A股缩量回调 经过连续两天报复性反弹后市场出现一定获利回吐压力，加上美国股市周一再次下探形成拖累，国内市场早盘小幅低开，并呈现震荡回落的走势，尤其午后石化双雄的跳水对市场形成明显压制，大盘出现一波快速跳水走势，虽然尾盘跌势收敛，但收盘仍下跌50点至2622.63点，个股则涨少跌多，板块方面蓝筹股领跌，概念股和区域股抗跌，技术上5日均线暂获支撑，且反弹趋势还没有完全破坏，2600点支撑较为关键；从信息面看，发改委澄清房产税三年不征收传言使地产股“弹”花一现，同时周小川的讲话又让市场理解为加息预期增加，另外更大的压制还是来自欧美市场跌跌不休的形势，受此影响，预计A股市场将继续争夺2600点，等待外围市场形势明朗后选择方向，投资者操作需谨慎。 今天股指期货表现更显疲软，全天基本都是领跌市场，收盘各合约跌幅均超过3％，且1006合约小幅贴水，彰显市场脆弱的心态，也充分表现出了期货市场助涨助跌的特性，在前两日的反弹中期指上涨速度明显要快，也导致升水大幅提高，当然在市场回调时加速回归也显示了一定不理性的投机行为，不过总体看，期指仍处于宽幅震荡筑底的过程，短期还不宜过份悲观，但追涨需谨慎。 操作上，投资者如果周二介入了1006合约多单，则暂时持有，止损2780点，空仓者还是暂时观望。 第二部份 基差及套利机会 日期 当月 下月 季月09 季月12 HS300 主力成交量 主力持仓量2010-5-24 2902.0 2931.4 2964.0 3021.8 2873.5 300512 15770 2010-5-25 2813.2 2837.0 2875.4 2927.2 2813.9 288927 15644 当日涨跌幅 -3.06% -3.22% -2.99%-3.13%-2.07% 周度涨跌幅 0.44% 1.72% 0.71%0.98%1.63% 日期 当月基差 下月基差 季月09基差 季月12基差 2010-5-24 28.5 57.9 90.5 148.3 2010-5-25 -0.7 23.1 61.5 113.3 有无套利机会 无 无 有 有 日期 下月-当月 季月09-当月 季月12-当月 季月09-下月 季月12-下月 季月12-季月09 2010-5-24 29.4 62.0 119.8 32.6 90.4 57.8 2010-5-25 23.8 62.2 114.0 38.4 90.2 51.8 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 3 基差图表-50.00.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.02010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-202010-5-222010-5-24当月基差下月基差季月09基差季月12基差 跨期价差图表0.050.0100.0150.0200.0250.02010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-202010-5-222010-5-24下月-当月季月09-当月季月12-当月季月09-下月季月12-下月季月12-季月09 当月合约非套利区间2500.002600.002700.002800.002900.003000.003100.003200.003300.003400.003500.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-202010-5-222010-5-24HS300上边界下边界当月合约收盘 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 4 下月合约非套利区间2500.002600.002700.002800.002900.003000.003100.003200.003300.003400.003500.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-202010-5-222010-5-24HS300下月合约收盘上边界下边界 1009合约非套利区间2500.002700.002900.003100.003300.003500.003700.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-202010-5-222010-5-24HS3001009收盘上边界下边界 1012合约非套利区间2500.002700.002900.003100.003300.003500.003700.002010-4-162010-4-182010-4-202010-4-222010-4-242010-4-262010-4-282010-4-302010-5-22010-5-42010-5-62010-5-82010-5-102010-5-122010-5-142010-5-162010-5-182010-5-202010-5-22HS3001012收盘上边界下边界 请参阅附件中的免责声明，© 2010中证期货版权所有，未经中证期货表示同意，不得抄袭或编辑其中内容。 Page 5 第三部份 国内权重股数据统计 代码 简称 收盘（元） 权重（%）涨跌 涨跌幅（%）指数贡献点 600036 招商银行 13.69 3.65 -0.33 -2.35 -2.48 601318 中国平安 45.25 2.87 -1.64 -3.50 -2.93 600016 民生银行 6.64 2.76 -0.22 -3.21 -2.58 601328 交通银行 6.70 2.68 -0.26 -3.72 -2.92 600000 浦发银行 19.14 2.24 -0.60 -3.04 -1.99 601166 兴业银行 28.06 2.17 0.00 0.00 0.00 600030 中信证券 20.54