每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月21日 www.EmperorCapital.com 1 + 日央行意外調整貨幣政策 三大電訊商5G上客量增長加快 今日焦點 1) 金融市場消化日央行貨幣政策的調整，日圓走強，美元續弱，也刺激金價向上。此外，預期美國明年七成機會衰退，美股雖止跌，卻未穩。內地方面，IMF調低今年經濟增長至2.7%，意味第四季經濟較前三季更弱。香港續放寬防疫限制，行政長官出訪北京，市場關注中港通關進展。假日情懷趨濃，入市意慾低，中港股市成交轉淡，北水也連日流出，預期市況偏向爭持，料在18800-19300之間上落。 2) 三大電訊商11月5G上客量增長加快，中國移動(00941)11月5G上客淨增2388萬戶至5.95億戶，中國電信(00728)11月5G上客淨增602萬戶至2.63億戶，中國聯通(00762)11月5G上客淨增445萬戶至2.09億戶。中國平安(02318)控股新方正集團逾6成股權。中國恒大(03333)公布，631個已售和未交付項目基本復工。今年首11個月，集團實現合約銷售金額291.24億元人民幣。股份續停牌。創美藥業(02289)料首11月凈利增至3200萬元人民幣。 市況回顧 日本央行意外將10年期公債殖利率目標區間上調，引發全球金融資產波動，美債與美元指數承壓。美股震盪後小幅收漲，能源股領漲，特斯拉重挫8%，耐克二季度營收勝預期，盤後大漲12%。熱門中概股走低，百度跌超3%。 A股週二縮量下跌，滬指全天收跌1.07%，為連續第四個交易日下跌，深成指、創業板指分別跌1.58%、1.5%。酒類、食品等消費板塊走低，地產股多跌停。市場擔憂聯儲激進加息令經濟陷入衰退，加上內地調降LPR企穩落空，恆指低開低走，收跌258點，成交縮至962億。內房領跌，碧桂園挫逾8%。騰訊挫逾3%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 19,095 19,283 18,885 -258 -1.33 21,208 恒生科技指數 3,996 4,078 3,946 -129 -3.12 4,191 上海綜合指數 3,074 3,101 3,062 -33 -1.07 3,167 深圳綜合指數 10,949 11,093 10,909 -176 -1.58 11,520 道瓊斯工業平均指數 32,850 32,992 32,649 92 0.28 納斯達克綜合指數 10,547 10,609 10,447 1 0.01 標普500指數 3,822 3,838 3,796 4 0.10 德國DAX指數 13,885 13,931 13,792 -58 -0.42 日經225指數 26,568 27,339 26,417 -670 -2.46 VIX恐慌指數 21.5 23.4 21.4 -0.9 -4.19 紐約油價 76.2 77.0 74.5 0.9 1.13 黃金 1,817.9 1,821.2 1,784.7 30.3 1.70 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 19,124 19,496 18,917 -1.63 117,359 106,273 29 25,195 恒指下月 19,217 19,578 19,005 -1.62 5,048 9,449 122 25,184 國期即月 6,486 6,657 6,414 -2.28 147,592 337,043 14 8,953 國期下月 6,525 6,690 6,449 -2.23 17,655 51,406 53 8,953 科指即月 4,004 4,161 3,953 -3.47 78,209 114,629 8 6,402 科指下月 4,023 4,173 3,980 -3.39 5,400 14,341 27 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 46.75 47.44 1.48 52.10 700 騰訊 309.40 307.25 -0.69 362.40 939 建行 4.61 4.57 -0.93 5.84 1398 工行 3.79 3.76 -0.86 4.71 1299 友邦 84.65 84.79 0.16 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.699 0.098 0.222 德國10年期國債 2.304 0.101 0.379 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月21日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 歐舒丹(973.HK)或受惠內地疫後消費反彈 內地放寬防控政策，市場普遍預期在度過確診高峰後，明年將迎來消經濟復甦，零售股將受惠。歐舒丹此前公佈業績不俗，加上有望納入港股通標的，可看高一線。 歐舒丹此前公佈截至9月底止中期業績，股東應佔溢利按年升3.2％至6183.2萬歐元，創新高，銷售淨額升近三成至9.01億歐元，主要因納入近期收購的Sol de Janeiro與Grown Alchemist品牌，以及主品牌可觀增長。 從地區表現來看，亞太區上半年按匯報匯率增長7.8%，按固定匯率增長1.9%，其中中國區銷售受疫情影響錄得下跌，但香港、東南亞、澳洲地區銷售則受旅遊零售及跨境線上業務帶動，多數錄得雙位數增長。美洲按匯報匯率計算增長84.5%，按固定匯率計算增59.8%。歐洲、中東、非洲上半年錄得反彈，按固定匯率計算增長8.2%。集團管理層對中國銷售情況充滿信心，認為全年計亞太區仍錄得增長。 期內毛利按年升30.2％至7.22億歐元，毛利率80.2％，按年升0.5個百分點。管理層料隨運輸成本下降，以及集團擴大規模製造，採購具高溢價能力，成本壓力可下降，而未來也有進一步調升售價空間。 中港兩地證監剛表明原則同意兩地擴大股票互聯互通範圍，歐舒丹位列恆生外國公司綜合指數，未來有機會納入「北水」投資範圍。公司預期市盈率約17倍，估值吸引，建議趁低吸納，暫上望HK$26.8,跌破HK$20止蝕。 前收市價：HK$24.0 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月21日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  日銀將允許日本 10 年期公債殖利率最高升至約 0.5%，高於目前的 0.25%。變動幅度將從過去的「±0.25%」放寬為「±0.5%」。日圓兌美元創1998年以來最大漲幅。  受經濟低迷和清零政策影響，中國今年前11個月財政赤字創紀錄，達到去年同期兩倍以上。  中國移動(00941)11月移動業務客戶淨增142.7萬戶，5G套餐客戶數超5.95億戶。  中國聯通(00762)截至11月「大聯接」用戶累計達8.54億戶。  中國電信(00728)：11月份5G套餐用戶淨增602萬戶。  中國平安(02318)控股新方正集團逾6成股權。  金風科技(02208)：擬出售MOORABOOL風電場項目股權及授出26%股權期權。  金風科技(02208)：轉讓參股公司澳洲Stockyard Hill項目公司49%股權。  英皇證券(00717)公布，截至9月底止全年業績，股東應佔虧損2.99億元，每股基本虧損4.44仙，不派末期息；去年同期虧損5.76億元。期內，總收入5.13億元，按年減少24.23%。  創美藥業(02289)預料，截至今年11月底止，11個月歸屬於母公司股東的淨利潤約3200萬元(人民幣．下同)；而截至去年底止全年歸屬於母公司股東的淨利潤約2300萬元。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流出10.24億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1262.9百萬 1074.4百萬 2337.3百萬 600036 招商銀行 764百萬 356.1百萬 1120.1百萬 601888 中國中免 576.9百萬 259.4百萬 836.2百萬 601012 隆基綠能 370.2百萬 430.7百萬 800.8百萬 601318 中國平安 356.5百萬 193.8百萬 550.3百萬 700 騰訊控股 867.2百萬 1885.5百萬 2752.7百萬 3690 美團－Ｗ 246.3百萬 718.7百萬 965.1百萬 719 山東新華製藥 412百萬 424.6百萬 836.6百萬 941 中國移動 236.8百萬 185百萬 421.8百萬 1024 快手－Ｗ 103.8百萬 281.4百萬 385.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入8.86億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 858:SZ 五糧液 1411.3百萬 578.5百萬 1989.8百萬 568:SZ 瀘州老窖 903.7百萬 307.5百萬 1211.2百萬 300274 陽光電源 343百萬 643.8百萬 986.8百萬 300750: 寧德時代 513.2百萬 408.2百萬 921.5百萬 300760: 邁瑞醫療 394.7百萬 424百萬 818.8百萬 700 騰訊控股 641.8百萬 545百萬 1186.8百萬 2197 三葉草生物Ｂ 400.6百萬 341.6百萬 742.2百萬 3690 美團－Ｗ 443.2百萬 192百萬 635.2百萬 1024 快手－Ｗ 87.6百萬 528百萬 615.6百萬 719 山東新華製 294.4百萬 302.1百萬 596.5百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 309.4 -3.43% 90.32億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 84.05 -3.45% 48.17億 3690 美團－Ｗ 175.5 -1.85% 32.90億 3033 南方恒生科技 3.93 -3.11% 31.71億 2828 恒生中國企業 65.38 -2.18% 21.63億 1024 快手－Ｗ 66.9 -4.84% 17.86億 884 旭輝控股集團 1.11 -16.54% 17.53億 388 香港交易所 325 -1.40% 14.05億 1299 友邦保險 84.65 1.32% 13.36億 2800 盈富基金 19.21 -1.54% 12.83億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 899 亞洲資源 0.435 81.25% 66.47萬 8019 皓文控股 0.42 58.49% 1.45萬 1672 歌禮製藥－Ｂ 5.31 53.47% 3.29億 2371 創聯控股 0.043 38.71% 3.45百萬 9986 大山教育 1.35 23.85% 4.65百萬 8221 PF GROUP 0.037 -41.27% 7.99萬 593 夢東方 0.85 -34.62% 2375 1884 ＥＰＲＩＮＴ集團 0.48 -31.43% 1.18千萬 589 建中建設 0.325 -27.78% 1990 3608 永盛新材料 0.68 -24.44% 25.03萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月21日 www.Empero