早间笔记
早间笔记准备-W：Felix.kwok@sbcapital.com.hk中国/香港中国香港研究团队（852）260085932016年3月8日，星期二 MSCI中国vs MSCI亚洲日本前((((3月15日至6月15日9月15日至12月15日 中国及香港指标变化百分比最后一维1M 3MHSC EI8,6260.87.1(10.7)恒指3,7010.68.7(9.4)上海A3,0320.84.9(16.5)上海B3571.30.9(6.6)深圳A1,8212.0(0.5)(21.6)深圳B1,1230.4(1.6)(10.2)恒指20,160(0.1)4.5(8.0)金融26,348(0.2)2.5(13.8)物产28,4860.813.0(5.6)实用工具51,546(0.4)4.92.5通信和工业。12,139(0.2)4.5(3.0) 昨天排名前五位的股票和失败者变化百分比最佳获得者股票代号 至今1D 1M希迪利工业1393香港66.766.7(4.8)蒙古矿业975香港21.350.0(67.4)长城汽车2333香港10.429.5(22.1)中国重汽3808香港8.225.112.1信义光能968香港7.28.1(15.5)最大输家亨德利3389香港(7.3)8.6(32.7)中海油服2883香港(6.7)18.2(5.7)金BB2009香港(5.9)19.2(6.8)科技电子669香港(5.0)0.7(7.6)欧舒丹973香港(4.7)1.60.0即将发布的重要经济数据3月10日消费者价格指数二月3月10日生产者价格指数二月3月10日每月新贷款（人民币）二月3月10日资金供应二月3月12日固定资产投资二月4月1日汇丰Flash制造业PMI三月即将举行的CLSA活动2月23日至26日CRR巡回展-2016年中国夫妇+最新房地产和材料趋势香港2月29日至3月2日中信分析师路演-田亮＆童成恩（经纪与保险）香港3月3-4日中信分析师路演-杨Yang（A股策略）香港3月7至9日中信分析师路演-姜雅＆王悦（社会服务，旅游与教育）香港3月10-11日中信分析师路演-陈竺＆曹阳（卫生保健）香港恒指vs CSI300 vs国指里面有什么：OOIL（316 HK –降级为U-PF）。缺乏催化剂。CRR-财务：一月份的信贷激增。OOIL（316 HK –降级为U-PF）。缺乏催化剂。东方海外再次证明了其在严峻的市场中捍卫自己的利润的能力，2015年当市场运费下降20％时，其收入同比增长5％。然而，由于缺乏积极的催化剂，集装箱运输市场在2016年甚至可能在2017年变得供过于求，其盈利势头似乎将保持为负。我们将该股评级从“买入”下调至“跑输大盘”，目标价从52.00港币下调至31.00港币。CRR-财务：一月份的信贷激增。在中国2月份的贷款数据发布之前，值得一看的是CRR的基层金融部门消息人士对1月份的巨额信贷泛滥的看法。由于各种因素，例如一次性购买吗？银行的季节性动力，离岸债务置换，对当地基础设施项目的金融支持等，或者这是否表明2009-2010年大规模刺激措施的重演正在进行中？ CRR与我们在《基层贷款季刊》中刊登的河北，江苏和广东担保公司的六名经理进行了交谈（资本范围为3亿至10亿人民币），并询问他们对一月份数字的看法...新闻头条中国计划对收入进行大刀阔斧的消费税改革财政部长楼继伟说，中国计划修改其所得税制度，以包括诸如抵押贷款利息，教育费用和抚养子女的费用之类的扣除，因为该国力求保持消费为主要增长动力。 –彭博社随着市场走向“疯子”，铁矿石涨幅最大在中国决策者表示愿意支持经济增长，提振最大用户的钢铁消费前景，引发市场猜测某些对市场押注的投资者被捕之后，铁矿石飙升幅度创历史新高。 –彭博社中国广东省求助国有企业购买大量未售出的房屋广东省高级官员昨日表示，广东正在吸引大型国有企业成为其大量未售出商品房的潜在买家。 – SCMP文件称中国中兴成立壳牌公司以规避美国贸易规则中国科技公司中兴通讯（ZTE）知道违反美国贸易规则将是多么容易。因此，根据美国政府发布的公司文件，它没有采取措施遵守规定，而是建立了一系列空壳公司来掩盖其发展轨迹。 –《华尔街日报》阿里巴巴关联蚂蚁金服估值超过500亿美元投资者对阿里巴巴渴望交易的金融服务子公司蚂蚁金服的估值超过500亿美元，这是该行业最新的需求信号。 –《华尔街日报》60(%) 恒生国企指数定罪电话股票代号公司记录 目标估价15CL性能（％）4530150(15)(30)(45) 沪深300返回P / E（x）EPSg（％）收益率（％）P / B（x）净资产收益率（％）1M年初至今3月15日至6月15日9月15日至12月15日请在最后一页上看到重要的通知第1页，共2页在彭博社，汤姆森路透社，Factset和CapitalIQ上查找里昂证券研究-并从中获利evalu @ torclsa.com上的专有数据库30(% )20MSCI中国 MSCI亚洲x日本10010)20)30)40)1299香港友邦保险购买5215.016.72.11.913.06.7(9.8)百度我们百度购买4321.330.7纳米3.618.422.8(5.5)1800香港中国CCCC购买284.821.14.20.613.012.8(4.3)京东我们京东购买32纳米纳米纳米5.90.112.0(17.9)1033香港中国石化OFS卖(11)34.8纳米1.11.02.813.1(10.8)6808香港太阳艺术卖(6)18.4(4.2)2.71.810.213.3(15.4)1913香港普拉达（Prada）卖(6)19.21.22.32.111.10.0(0.6)3968香港C MB卖(12)5.514.95.50.815.716.5(10.3)2727香港上海电气卖(19)17.8(6.9)1.70.84.711.3(13.6)2600香港中国铝业卖(38)(24.4)纳米纳米1.3(5.2)14.712.1 准备-W：Felix.kwok@sbcapital.com.hk 早间笔记-中国/香港里昂证券/加拿大台湾投资排名关键：买入：总股票收益率（包括股息）预计超过20％；邻苯二酚：总预期收益低于20％但超过市场收益；超PF：总预期回报为正，但低于市场回报；卖：总预期回报为负数。对于相对表现，我们将股票的12个月总预测回报（包括股息）与股票交易市场的12个月预测回报（包括股息）进行比较。例如，对于美国股票，建议相对于标准普尔的预期回报10％。根据当时的市场情况，可能会有例外。我们将“双Bagger”股票定义为我们希望在将其引入“双Bagger”名单时三年内获得100％或更高的收益（包括股息）。 “高信念”想法不一定是具有最大上升/下降趋势的股票，而是那些研究主管/策略师认为正/负回报可能性最高的股票。每个市场的清单每周都会受到监控。©2016 CLSA Limited（供非台湾分析师汇编的研究报告）和/或Credit Agricole Securities Taiwan Co.，Ltd（供台湾汇编的研究报告）分析师）。 注意：为了及时起见，本文档尚未编辑。撰写本出版物/通讯的分析人员在此声明并确认，其内容真正反映了他/她/他们对主题的观点和观点，并且该分析人员未曾被置于任何立场之下。任何人在编写此类出版物/通讯时产生不当影响，干预或压力。分析人员的任何补偿均与此处包含的特定建议或观点没有，没有或将直接或间接相关。里昂证券集团公司（不包括里昂证券美国有限公司）（“里昂证券”），加拿大农业信贷银行证券有限公司（“里昂证券台湾”），里昂证券/加拿大里昂证券的分析师和/或其联系人不时寻求与研究报告中涵盖的公司建立业务或财务关系。因此，投资者应注意，里昂证券和/或此类个人可能存在一个或多个利益冲突。一些司法管辖区/市场的法规或市场惯例规定，对于与研究报告相关的某些实际，潜在或可感知的利益冲突，应进行某些披露。有关详细信息，请访问www.clsa.com/member/research_disclosures/。其中的披露仅包括里昂证券，里昂证券美洲有限公司和台湾台湾的职位。除非另有说明，否则CLSA不会从本出版物/通讯所涉及的主题公司获得任何补偿或其他利益。如果投资者在访问本网站时遇到任何困难，请联系webadmin@clsa.com或+852 26008111。如果您需要以前日期的披露信息，请联系Compliance_hk@clsa.com。重要提示：本报告的内容受www.clsa.com/disclaimer.html上的免责声明和里昂证券的法律和法规声明的约束，应与该声明一起阅读，可根据要求从以下网站获取其纸质版本CLSA出版物或CLSA合规性小组（香港金钟道88号太古广场一楼18楼，电话+852 2600 8888）和/或CA台湾合规性（台北敦化南路二段95号27楼10682，台湾，电话+886 2 23268188).01/01/2016第2页，共2页在彭博社，汤姆森路透社，Factset和CapitalIQ上查找里昂证券研究-并从中获利evalu @ torclsa.com上的专有数据库关于要求，请联系您的里昂证券销售代表或通过cib@clsa.com给我们发送电子邮件。在https://www.clsa.com/member/tools/email_alert/中搜索警报电子邮件首选项。研究订阅更改报告分布您还可以微调您的报告
